Working Papers
War and Peace in MENA: The Effects of International Trade and Finance
No.
1741
Publisher
ERF
Date
October, 2024
Topic
F3. International Finance
F1. Trade
The relationship between economic and financial globalization and peace has been a subject of speculation and disagreement. Classical conceptions proposed that openness may act as a potent catalyst for peace. However, alternative perspectives have questioned this perspective by claiming that free trade can potentially weaken countries' national security. This debate underscores the need for empirical investigations beyond theoretical conjecture, providing a data-driven examination of the relationship between trade and financial globalization, and military conflict. This paper tries to explore the complex relationship between economic and financial integration and geopolitical conflicts, by focusing on the MENA region. Our analysis covers 142 countries over the period 2009-2020. Our results confirm that global trade liberalization is linked with a decline in the level of military conflicts in countries around the world. On the other hand, financial globalization increases overall conflict. The relationship between financial openness and conflict also varies depending on the sub-components of conflict When we focus on the MENA region, our results indicate that oil-importing MENA countries are more likely to benefit from trade globalization while trade partnership is not an effective factor in preventing military conflict in oil-exporters. Our results also show that financial globalization exacerbates conflict levels in oil-exporter MENA countries while it has insignificant impact on oil-importers. We hope to provide insights into the various ways in which trade and financial integration can either promote peace or create instability on a global scale. As there seems to be a complex relationship between peace on the one hand, and trade and financial openness on the other, exploring this relationship, especially for the “heated” regions like the MENA can well pave the way for constructing a political-economy framework within which policy options and priorities can be identified rationally and reasonably.
ملخص
العلاقة بين العولمة الاقتصادية والمالية والسلام موضع مضاربة وخلاف. اقترحت المفاهيم الكلاسيكية أن الانفتاح قد يكون بمثابة حافز قوي للسلام. ومع ذلك، فقد شككت وجهات النظر البديلة في هذا المنظور من خلال الادعاء بأن التجارة الحرة يمكن أن تضعف الأمن القومي للبلدان. ويؤكد هذا النقاش الحاجة إلى إجراء تحقيقات تجريبية تتجاوز التخمين النظري، وتقدم دراسة تستند إلى البيانات للعلاقة بين العولمة التجارية والمالية والصراع العسكري. تحاول هذه الورقة استكشاف العلاقة المعقدة بين التكامل الاقتصادي والمالي والصراعات الجيوسياسية، من خلال التركيز على منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. يغطي تحليلنا 142 دولة خلال الفترة 2009-2020. وتؤكد نتائجنا أن تحرير التجارة العالمية يرتبط بانخفاض مستوى الصراعات العسكرية في البلدان حول العالم. ومن ناحية أخرى، تزيد العولمة المالية من حدة الصراع عموما. تختلف العلاقة بين الانفتاح المالي والصراع أيضًا اعتمادًا على المكونات الفرعية للصراع. عندما نركز على منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، تشير نتائجنا إلى أن البلدان المستوردة للنفط في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من المرجح أن تستفيد من العولمة التجارية بينما الشراكة التجارية ليست عاملاً فعالاً في منع الصراع العسكري في مصدري النفط. وتبين نتائجنا أيضا أن العولمة المالية تؤدي إلى تفاقم مستويات الصراع في البلدان المصدرة للنفط في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بينما تؤثر تأثيرا ضئيلا على مستوردي النفط. ونأمل أن نقدم رؤى ثاقبة لمختلف الطرق التي يمكن بها للتجارة والتكامل المالي أن يعززا السلام أو يخلقا حالة من عدم الاستقرار على نطاق عالمي. وبما أنه يبدو أن هناك علاقة معقدة بين السلام من جهة، والانفتاح التجاري والمالي من جهة أخرى، فإن استكشاف هذه العلاقة، لا سيما بالنسبة للمناطق «الساخنة» مثل منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، يمكن أن يمهد الطريق لبناء إطار سياسي - اقتصادي يمكن في إطاره تحديد خيارات وأولويات السياسات بشكل عقلاني ومعقول.
Authors
Seda Ekmen Özçelik
Associate Professor, Ankara Yıldırım Beyazıt University
Authors
Emre Ozçelik
Associate Professor of Economics, Middle East Technical...