Working Papers
Impact of Tax Reforms in Applied Models: Which Functional Forms Should Be Chosen for the Demand System? Theory and Application for Morocco
No.
1541
Publisher
ERF
Date
February, 2022
Topic
C5. Econometric Modeling
H3. Fiscal Policies and Behavior of Economic Agents
D1. Household Behavior and Family Economics
I3. Welfare, Well-Being, and Poverty
When researchers and policymakers conduct impact analyses of economic reforms, especially fiscal reforms, the specification of the household demand system becomes crucial. There is a trade-off between demand systems that are simple to manipulate but less realistic, and other systems that are more realistic but are often more complex and difficult to estimate or calibrate. In this paper, we compare the results of two different demand systems: a simple one, the Cobb-Douglas (CD), and a more complex one, the Constant Difference Elasticity (CDE). We develop a hybrid method of estimation-calibration based on the estimation of the parameters and elasticities of a QUAIDS system and on the calibration of those of the CDE system using a cross-entropy approach. The estimates obtained are introduced into a micro-simulated partial equilibrium model to approximate the impact of the VAT reform on poverty measures in Morocco. We show that when the simulated shocks are moderate, the gain of using a CDE system instead of a CD system is marginal, but when these shocks are stronger, the differences become significant and increase. Therefore, the use of these models can lead to different results when evaluating public policies and their impacts on poverty measures.
ملخص
عندما يُجري الباحثون وصانعو السياسات تحليلات لتأثير الإصلاحات الاقتصادية، لا سيما الإصلاحات المالية، يصبح من الضروري تحديد نظام الطلب للأسر. ويوجد مفاضلة بين استخدام أنظمة الطلب سهلة التطويع ولكن قليلة الواقعية، وبين أنظمة أخرى أكثر واقعية ولكن في كثير من الأحيان تكون أكثر تعقيدًا ويصعب تقديرها أو معايرتها. في هذا البحث، نقارن نتائج نظامين مختلفين للطلب: نظام بسيط يعرف باسم كوب-دوغلاس ((Cobb-Douglas (CD)، ونظام أكثر تعقيدًا يعرف باسم مرونة الفرق الثابت (CDE). وعليه قمنا بتطوير طريقة هجينة للتقدير والمعايرة بناءً على تقدير المعايير والمرونة لنظام الطلب التربيعي المثالي تقريبًا (QUAIDS) وعلى معايرة تلك المعايير الخاصة بنظام المرونة الفرق الثابت (CDE)، وذلك باستخدام نهج الانتروبيا المتقاطعة. ثم يتم إدخال التقديرات التي تم الحصول عليها في نموذج التوازن الجزئي المحاكي للاقتصاد الجزئي، بهدف الوصول إلى تأثير تقريبي لإصلاح ضريبة القيمة المضافة على تدابير الفقر في المغرب. كما نوضح أنه عند اعتدال الصدمات المحاكاة، نحصل على مكسب هامشي من استخدام نظام مرونة الفرق الثابت (CDE) بدلاً من نظام كوب-دوغلاس (CD)، ولكن عندما ترتفع قوة تلك الصدمات، تزداد أهمية الاختلافات وعددها. وعليه، يمكن أن يؤدي استخدام هذه النماذج إلى نتائج مختلفة عند تقييم السياسات العامة وتأثيراتها على تدابير الفقر.
Research Fellows
Touhami Abdelkhalek
Full Professor, Africa Institute for Research in...
Authors
Dorothee Boccanfuso
Full Professor, Africa Institute for Research in...