Does Banking Market Power Matter on Financial (In) Stability? Evidence from the Banking Industry MENA Region

The various financial crises during the last two decades, and particularly since the 2007-2008 Global Financial Crisis, have revealed the complexity of the interaction between bank market structure, regulation and the stability of the banking industry. Due to its effects on financial stability, banking market structure has been a focus of academic and policy debates of which we prefer the market power paradigm. More precisely, the impact of competition and market concentration on the probability of financial crisis emerges as a crucial topic. Despite their importance, little is known about the relationship between Banking Market Power and Bank Soundness of banks in the MENA region. This paper tries to overcome the tradeoff between banking market power and financial (in) stability among 157 commercial banks chosen from 18 countries in the MENA region between 2000 and 2008. The results indicate that although the banks operate in a competitive market, they suffer from financial instability. The results also reveal a non-significant negative relationship between the rather low degree of market power and financial instability. In other words, we concluded that financial instability is not affected by competition in the banking market in the MENA region.    

ملخص

كشفت الأزمات المالية المختلفة خلال العقدين الماضيين، وخصوصا منذ الأزمة المالية العالمية 2007-2008، تعقيد التفاعل بين هيكل السوق المصرفية، وتنظيم واستقرار القطاع المصرفي. ونظرا لآثارها على الاستقرار المالي، كان هيكل السوق المصرفي محور المناقشات الأكاديمية والسياسية التي نفضل نموذج قوة السوق. بشكل أكثر تحديدا، فإن تأثير المنافسة وتركيز السوق على احتمال حدوث أزمة مالية كما يظهر موضوع بالغ الأهمية. وعلى الرغم من أهميتها، لا يعرف إلا القليل عن العلاقة بين البنوك وسوق الطاقة وأوضاع البنوك في منطقة الشرق الأوسط. تحاول هذه الورقة التغلب على المفاضلة بين قوة السوق المصرفية والمالية ووجود الاستقرار أو عدمه بين 157 البنوك التجارية المختارة من 18 دولة في منطقة الشرق الأوسط بين عامي 2000 و 2008. وتشير النتائج إلى أنه بالرغم من أن البنوك تعمل في سوق تنافسية، الا أنهم يعانون من عدم الاستقرار المالي. تكشف النتائج أيضا عن وجود علاقة سلبية غير ذات دلالة إحصائية بدرجة منخفضة بدلا من قوة السوق وعدم الاستقرار المالي. وبعبارة أخرى، خلصنا إلى أن عدم وجود الاستقرار المالي لا يؤثر على المنافسة في السوق المصرفية في منطقة الشرق الأوسط