Working Papers
Do Human Capital and Governance Thresholds Matter for the Environmental Impact of FDI? The Evidence from MENA Countries
No.
1608
Publisher
ERF
Date
November, 2022
Topic
Q3. Nonrenewable Resources and Conservation
G1. General Financial Markets
This paper investigates whether the impact of foreign direct investment (FDI) on CO2 emissions may change depending on the data-driven estimated threshold levels for the country characteristics (CC) including human capital and governance in a panel of 13 Middle East and North Africa (MENA) economies over the 1996-2019 period. Our results strongly suggest that endogenously estimated CC thresholds matter for the environmental impact of FDI inflows. The pollution haven hypothesis which maintains that FDI inflows lead to pollution, appears to be valid for economies with weak CC. On the other hand, the pollution halo argument suggesting FDI lowers the emissions appears to be hold in countries with strong CC. The empirical findings in this study suggest that policies aiming to improve human capital and governance may be expected not only to increase the economic benefits of FDI in terms of growth but also mitigate the negative environmental impacts of FDI in the MENA region.
ملخص
تبحث هذه الورقة فيما إذا كان تأثير الاستثمار الأجنبي المباشر على انبعاثات ثاني أكسيد الكربون قد يتغير اعتمادا على مستويات العتبة المقدرة القائمة على البيانات لخصائص البلد بما في ذلك رأس المال البشري والحوكمة في لجنة من 13 اقتصادا في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا خلال الفترة 1996-2019. وتشير النتائج التي توصلنا إليها بقوة إلى أن عتبات المقدرة داخليا مهمة بالنسبة للأثر البيئي لتدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الواردة. ويبدو أن فرضية ملاذ التلوث التي تؤكد أن تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر تؤدي إلى التلوث، صالحة للاقتصادات ذات التغير المناخي الضعيف. ومن ناحية أخرى، يبدو أن حجة هالة التلوث التي تشير إلى أن الاستثمار الأجنبي المباشر يخفض الانبعاثات ثابتة في البلدان التي لديها مقاومة قوية. تشير النتائج التجريبية في هذه الدراسة إلى أنه من المتوقع ألا تؤدي السياسات الرامية إلى تحسين رأس المال البشري والحوكمة إلى زيادة الفوائد الاقتصادية للاستثمار الأجنبي المباشر من حيث النمو فحسب، بل أيضا إلى التخفيف من الآثار البيئية السلبية للاستثمار الأجنبي المباشر في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
Authors
Fatma Taşdemir
Faculty Member, Department of International Trade and...
Authors
Seda Ekmen Özçelik
Associate Professor, Ankara Yıldırım Beyazıt University