Working Papers
The Impact of Soft Power on Inward Foreign Direct Investment in The MENA Region
No.
1794
Publisher
ERF
Date
September, 2025
Topic
Q4. Energy
H5. National Government Expenditures and Related Policies
E2. Consumption, Saving, Production, Investment, Labor Markets, and Informal Economy
F2. International Factor Movements and International Business
Driven by climate change concerns and the transition toward renewable energy, the dynamics of global investment are shifting significantly. This rapid change is particularly concerning for MENA countries, as their dependence on oil revenues exposes their economies to substantial sustainability risks. In this context, soft power—an intangible form of influence rooted in a country's attractive qualities—emerges as a critical yet underexplored factor influencing the decisions of policymakers and investors. Using a dynamic panel model, the research first analyzes data from 77 countries, then narrows the focus to the MENA region to explore the relationship between soft power trends and inward FDI flows. The System GMM estimation results reveal that soft power has a positive and significant influence on inward foreign direct investment flows, with this effect being particularly strong in MENA countries. As such, this study highlights the strategic importance of leveraging soft power to enhance investment appeal on the global stage and serves as a reference for policymakers aiming to attract foreign investors, especially for MENA countries, where the need to move beyond oil dependence is becoming increasingly critical.
ملخص
بدافع من مخاوف تغير المناخ والتحول نحو الطاقة المتجددة، تشهد ديناميكيات الاستثمار العالمي تحولات ملحوظة. ويثير هذا التحول السريع قلقًا بالغًا لدول منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، إذ يُعرّض اعتمادها على عائدات النفط اقتصاداتها لمخاطر استدامة كبيرة. في هذا السياق، تبرز القوة الناعمة - وهي شكل غير ملموس من أشكال التأثير المتجذر في خصائص الدولة الجاذبة - كعامل حاسم، وإن كان لم يُستكشف بعد، فهو يؤثر على قرارات صانعي السياسات والمستثمرين. وباستخدام نموذج مسح ديناميكي، يُحلل البحث أولًا بيانات من 77 دولة، ثم يُضيّق نطاق التركيز على منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لاستكشاف العلاقة بين اتجاهات القوة الناعمة وتدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الواردة. وتُظهر نتائج تقديرات نظام أن القوة الناعمة لها تأثير إيجابي وهام على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الواردة، مع قوة هذا التأثير بشكل خاص في دول منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وبناءً على ذلك، تُسلّط هذه الدراسة الضوء على الأهمية الاستراتيجية للاستفادة من القوة الناعمة لتعزيز جاذبية الاستثمار على الساحة العالمية، وتُشكّل مرجعًا لصانعي السياسات الذين يسعون إلى جذب المستثمرين الأجانب، وخاصةً لدول منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث تتزايد أهمية تجاوز الاعتماد على النفط.
Authors
Monia Ghazali
Senior Lecturer, IHEC, University of Carthage