The Nexus Between Business-Investment Climate and Firm Performance in the Middle East and North Africa (MENA) Region - Economic Research Forum (ERF)

The Nexus Between Business-Investment Climate and Firm Performance in the Middle East and North Africa (MENA) Region

Eleftherios Giovanis and Oznur Ozdamar


Date:
December, 2018

NO.
1277

Length:
33 pages

Topic:
K1. Basic Areas of Law
L5. Regulation and Industrial Policy
O5. Economywide Country Studies
D7. Analysis of Collective Decision-Making
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
O1. Economic Development

Business and investment climate indicators are relations between the public and private sectors. They may take the form of formal, regular, and informal interactions and their scope can include the economy as a whole or they may target specific types of firms in specific sectors or certain policy processes. Effective business and investment climate is important, because it can lead to a higher rate of investment, profits, and improved productivity, through the creation of an institutional environment, where the state provides high quality public goods, including infrastructure, political stability, and strategies for reducing consumption, fair and effective public administration. This study aims to explore the impact of business-investment climate on firm’s value added, labour and total factor productivity (TFP) in a sample of six countries in the Middle East and North Africa (MENA) region and Turkey. The analysis relies on micro-level data derived from the World Bank Enterprise Surveys over the period 2006-2016. To reduce endogeneity coming from possible reverse causality and the perceptions about business climate we follow an instrumental variables (IV) approach applying the two-stage least squares (2SLS) method. Based on our favoured 2SLS estimates the obstacles in business climate may reduce the firm performance measures by 15-40 per cent. These findings indicate the importance of the quality in business climate and how the improvement in its effectiveness can have a very considerable positive impact on firms’ performance and thus in the overall economic growth of a country.

ملخص

تعتبر العلاقات بين القطاعين العام والخاص مؤشرات على مناخ الأعمال والاستثمار. وقد تأخذ شكل تفاعلات رسمية ومنتظمة  أو غير رسمية. كما يمكن أن يشمل نطاقها الاقتصاد ككل أو قد تستهدف أنواعًا معينة من الشركات في قطاعات محددة أو عمليات سياسية معينة. بالإضافة إلى أن وجود مناخ أعمال واستثمار فعال يعتبر أمرًا مهمًا ، لأنه يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع معدل الاستثمار والأرباح وتحسين الإنتاجية ، وذلك من خلال خلق بيئة مؤسسية توفر فيها الدولة سلعًا عامة عالية الجودة ، بما في ذلك البنية التحتية والاستقرار السياسي واستراتيجيات للحد من الاستهلاك وللإدارة العامة العادلة والفعالة. تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف أثر مناخ العلاقة بين الاستثمار والأعمال على القيمة المضافة للشركة وعلى عمالتها  وإنتاجية عوامل الإنتاج الكلي وذلك  وفقا لعينة من ستة بلدان في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وتركيا. يعتمد هذا التحليل على بيانات المستوى الجزئي المستمدة من المسوح التي أجراها البنك الدولي خلال الفترة 2006-2016. لتقليل التجانس الناتج عن السببية العكسية المحتملة والتصورات حول مناخ الأعمال ، نتبع نهج المتغيرات الفعالة في تطبيق المربعات الصغرى ثنائية المراحل. واستنادًا إلى التقديرات المفضلة لدينا ، قد تقلل العقبات في مناخ الأعمال من مقاييس أداء الشركة بنسبة 15-40٪. وتشير هذه النتائج إلى أهمية جودة مناخ الأعمال وكيف يمكن أن يؤدى تحسين فعالية أثره الإيجابي  إلى تأثير كبيرا للغاية على أداء الشركات وبالتالي على النمو الاقتصادي العام للبلد

Authors

Eleftherios Giovanis

University of Thessaly


Authors

Oznur Ozdamar

Adnan Menderes University


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

State Business Relations and the Dynamics of Job Flows in Egypt and Turkey

Eleftherios Giovanis and Oznur Ozdamar

This study is motivated by the ongoing interest of policy makers in the possible sources ... read more


Working Papers

Productivity and Resource Misallocation: Evidence from Firms in Middle East and North Africa (MENA) Region Countries

Eleftherios Giovanis and Oznur Ozdamar

Resource reallocation from low to high productivity firms can generate large aggregate productivity gains with ... read more