Politics of Global Value Chains - Economic Research Forum (ERF)

Politics of Global Value Chains

Julian Hinz and Elsa Leromain


Date:
July, 2016

NO.
1026

Length:
31 pages

Topic:
F5. International Relations, National Security, and International Political Economy
F1. Trade

The proliferation of global value chains makes the domestic production of goods increasingly dependent on inputs from foreign sources. Political tensions between countries have an impact on trade costs as they affect the international enforceability of contracts or result in impediments from authorities in the shipment or production process. By expanding their portfolio of foreign suppliers, firms and by extension entire economies are thus increasingly prone to the trade effects of adverse bilateral political shocks. In this paper, we aim to reassess the role of political relations on trade flows in light of these new developments and propose a new channel. We hypothesize that political relations matter more for imports of strategic inputs. Strategic inputs refer to inputs that a country uses intensively in its production process. We construct a simple model exhibiting input-output linkages to clarify the mechanisms at play. Using a new measure for countries’ dependence on these strategic inputs, we then test the proposed mechanism empirically by interacting the measure with an indicator of political relations in a structural gravity model. To address potential endogeneity issues we then perform an event study, in which the treatment is an exogenous adverse political shock. Using a new dataset on the status of diplomatic representation and monthly trade data, we exploit the recalling or summoning of the ambassador of a country as a shock to bilateral political relations. Results from both analyses confirm an economically and statistically significant effect that varies conditionaly on the dependence of the country on the imported input.

ملخص

انتشار سلاسل القيمة العالمية يؤدى الى اعتماد الإنتاج المحلي للسلع بشكل متزايد على مدخلات من مصادر أجنبية. التوترات السياسية بين الدول لديها تأثير على تكاليف التجارة من حيث تأثيرها على إنفاذ العقود الدولية أو يؤدي إلى عوائق من السلطات في عملية الشحن أو الإنتاج. وذلك من خلال توسيع محافظهم بالموردين والشركات الأجنبية وبالتالي اقتصادات بأكملها وهي بالتالي عرضة بشكل متزايد لآثار التجارة من الصدمات السياسية الثنائية السلبية. في هذه الورقة، نهدف إلى إعادة تقييم دور العلاقات السياسية على التدفقات التجارية في ضوء هذه التطورات الجديدة واقتراح قنوات جديدة. نفترض أن العلاقات السياسية أهم أكثر بالنسبة للواردات من المدخلات الاستراتيجية. المدخلات الاستراتيجية تشير إلى المدخلات التي يستخدمها بلد بشكل مكثف في عملية الإنتاج. ونقوم ببناء نموذج بسيط واظهار الروابط بين المدخلات والمخرجات لتوضيح الآليات. باستخدام مقياس جديد لاعتماد البلدان على هذه المدخلات الاستراتيجية، فإننا نقوم باختبار الآلية المقترحة تجريبيا من خلال تفاعل القياس مع وجود مؤشر على العلاقات السياسية في نموذج الجاذبية الهيكلي. لمعالجة القضايا الباطنية المحتملة.  باستخدام مجموعة بيانات جديدة عن حالة التمثيل الدبلوماسي والبيانات التجارية الشهرية، نصل الى أن إجراءات مثل استدعاء لسفير دولة هي بمثابة صدمة للعلاقات السياسية الثنائية. النتائج من كل التحليلات تؤكد تأثير اقتصادي ذات دلالة إحصائية على أن الاختلاف مشروطا باعتماد البلاد على المدخلات المستوردة

Julian Hinz


Elsa Leromain


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Standards and Market Power: Evidence from Tunisia

Hendrik Kruse, Inmaculada Martinez-Zarzoso and Leila Baghdadi

We develop a theoretical model and derive conditions under which firms with market power try ... read more



Working Papers

The Currency-Plus-Commodity Basket: A Proposal for Exchange Rates in Oil-exporting Countries to Accommodate Trade Shocks Automatically

Jeffrey A. Frankel

The paper proposes an exchange rate regime for oil-exporting countries. The goal is to achieve ... read more