Estimating the Income Counterfactual for Oil Producing Countries of The MENA Region - Economic Research Forum (ERF)

Estimating the Income Counterfactual for Oil Producing Countries of The MENA Region

Mahdi Majbouri


Date:
April, 2015

NO.
904

Length:
19 pages

Topic:
Q4. Energy
Q3. Nonrenewable Resources and Conservation

How much richer would oil producing countries in the Middle East be if they invested all their natural resource rents? This study tries to answer this question by calculating the counterfactuals of capital stock and income under two major scenarios. Combining several data sets, including a unique set on sovereign wealth funds, it finds that oil-producing MENA economies could have had, on average, around a 0.55 percentage point higher growth rate if they had used their natural resource rents efficiently. This difference in growth rate translates to around 25% higher income over a 40 year period. These numbers are separately calculated for each country and their important policy implications are discussed.

 

 

ملخص

 الى أي مدى ستكون الدول المنتجة للنفط  أكثر ثراء إذا استثمرت كل ريع الموارد الطبيعية الخاصة بهم؟ تحاول هذه الدراسة الإجابة على هذا السؤال من خلال حساب الريع من أسهم رأس المال والدخل تحت سيناريوهين رئيسيين. الجمع بين عدة مجموعات البيانات، بما في ذلك مجموعة فريدة على صناديق الثروة السيادية، فإنه يرى أن اقتصادات منطقة الشرق الأوسط المنتجة للنفط قد كان، في المتوسط، حول معدل النمو 0.55 نقطة مئوية أعلى إذا كانت قد استخدمت الإيجارات الموارد الطبيعية بكفاءة. هذا الاختلاف في معدل النمو يترجم إلى ارتفاع الدخل بحوالي 25٪ على مدى فترة 40 سنة. وتحسب هذه الأرقام بشكل منفصل لكل بلد وتناقش انعكاساتها الهامة على السياسة

 

Research Fellows

Mahdi Majbouri

Associate Professor, Babson College, Wellesley, MA


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

A Risk-Hedging View to Refinery Capacity Investment

Hamed Ghoddusi and Franz Wirl

Should oil-rich members of OPEC invest in the oil refinery industry? This is a crucial ... read more


Working Papers

Political Violence and Youth Bulges

Hosam Ibrahim

This paper investigates the relationship between domestic political conflict and youth bulges in economically stagnant ... read more


Working Papers

Oil Price Volatility, Financial Institutions and Economic Growth

Uchechukwu Jarrett, Kamiar Mohaddes and Hamid Mohtadi

Theory attributes finance with the ability to both promote growth and reduce output volatility. But ... read more