Working Papers

Trade Liberalization and Foreign Investment in Jordan

No.

611

Publisher

Economic Research Forum (ERF)

Date

April, 1996

Topic

F. International Economics

Abstract This paper discusses trade reforms adopted by Jordan since the severe economic crisis it experienced in 1988. These reforms gained momentum in the early 1990's, and in accordance with Jordan's request to join the GATT/WTO, tariff and non-tariff barriers have been reduced gradually. Accompanying these reforms were attempts at reforming investment regulations to attract more foreign investments, improving export incentives and initiating institutional reforms in various areas to promote the industrial sector and to support the shift from an import-substituting strategy to an export-oriented one. Nevertheless, the reforms have not, as yet, achieved their aforementioned goals. The paper, therefore, concludes that Jordan should intensify its efforts in both trade and investment by enhancing domestic producers' competitiveness through market forces. The faster implementation of its liberalization program, the adoption of more trade liberalization, and the expediting of the process of reforming foreign investment legislation will enable Jordan to achieve its ultimate goal of moving from import substitution to export promotion. Arabic Abstract:
تبحث هذه الورقة في الاصلاحات التجارية التي يتبناها الأردن منذ تعرضه للأزمة الاقتصادية في عام 1988. وقد تركز الجهد لتطبيق هذه الاصلاحات في بداية التسعينات. وتمشياً مع طلبه للانضمام إلى عضوية الجات ومنظمة التجارة العالمية في عام 1993، أخذ الأردن في تخفيض رسومه الجمركية وتقليص قيوده غير الجمركية تدريجيا، كما واكب هذا محاولات لاصلاح أنظمة الاستثمار لجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، وتحسين حوافز التصدير، وتنفيذ اصلاحات مؤسسية مختلفة لتنمية القطاع الصناعي، وذلك بهدف دعم تبني استراتيجية تنمية الصادرات بدلاً من احلال الواردات. ولكن الاصلاحات التجارية لم تحقق الأهداف المرجوة منها حتى الآن. لذا فإن الورقة تستنتج أنه يجب على الأردن أن يكثف جهوده في مجالي التجارة والاستثمار عن طريق تعزيز المقدرة التنافسية للمنتجين المحليين من خلال قوى السوق. ومن شأن تنفيذ البرنامج الحالي لتحرير التجارة بشكل أسرع، وتبني مزيد من الاجراءات لتحرير التجارة، والاسراع في عملية تصحيح قوانين الاستثمار الأجنبي أن يمكّن الأردن من تحقيق الهدف الرئيسي المتمثل في التحول من استراتيجية احلال المستوردات إلى استراتيجية تنمية الصادرات.
Trade Liberalization and Foreign Investment in Jordan

Research Fellows

Mohamed Saad Amerah

Economic consultant, Vice Chancellor of the City...