Working Papers
The Role of the Financial Sector and Governance in Promoting Formal Entrepreneurship in the MENA Region
No.
1619
Publisher
ERF
Date
December, 2022
Topic
E4. Money and Interest Rates
C2. Single Equation Models
E2. Consumption, Saving, Production, Investment, Labor Markets, and Informal Economy
O1. Economic Development
Formal entrepreneurship is a worldwide phenomenon that has not received enough attention from scholars in the Middle East and North Africa (MENA) economies. This study investigates the impact of governance quality and financial development on formal entrepreneurship in nine MENA economies. The study uses a panel data analysis via a two-stage least squares (2SLS) estimation for the period 2010-18, as well as a principal component analysis to generate a composite governance index that captures all six dimensions of the governance indicators. The study concludes that governance and financial development have a positive and statistically significant impact on formal entrepreneurship. However, other statistically significant explanatory variables were found to negatively impact our dependent variable in MENA economies, which proves that the development of formal entrepreneurship is a multi-dimensional process that involves institutional quality, sound macroeconomic policies, adequate infrastructure, a stable currency regime, and a fair judicial system, among other factors.
ملخص
ريادة الأعمال في القطاع الرسمي هي ظاهرة عالمية لم تحظ باهتمام كاف من الباحثين في اقتصادات منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. وتبحث هذه الدراسة في تأثير جودة الحوكمة والتنمية المالية على ريادة الأعمال الرسمية في تسع اقتصادات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. وتستخدم الدراسة تحليل البيانات المقطعية من خلال تقدير المربعات الصغرى على مرحلتين للفترة (2010-2018) وتحليل المكون الأساسي لإنشاء مؤشر حوكمة مركب يعكس كل الأبعاد الستة لمؤشرات الحوكمة. وتخلص الدراسة إلى أن الحوكمة والتنمية المالية لهما تأثير إيجابي وذو دلالة إحصائية على ريادة الأعمال الرسمية. ومع ذلك، وجد أن المتغيرات التفسيرية الأخرى ذات الدلالة الإحصائية تؤثر سلبا على المتغير التابع لنا في اقتصادات منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، مما يثبت أن تطوير ريادة الأعمال الرسمية هو عملية متعددة الأبعاد تتضمن توافر الجودة المؤسسية، وسياسات الاقتصاد الكلي السليمة، والبنية التحتية الملائمة، ونظام العملة المستقر، والنظام القضائي العادل. الخ.
Authors
Rania S. Moaaz
Assistant Lecturer, Al-Ahram Canadian University (Egypt)