Working Papers
The Impacts of Matching Contributions on Retirement Savings: Evidence from a Quasi-Natural Experiment
No.
1712
Publisher
ERF
Date
August, 2024
Topic
H3. Fiscal Policies and Behavior of Economic Agents
H2. Taxation, Subsidies, and Revenue
D1. Household Behavior and Family Economics
Using a large administrative dataset containing information for over 39 million private pension contracts and quasi-experimental research design provided by matching contribution policy reform in Turkey, we investigate the effectiveness of nationwide matching contributions in promoting saving outcomes and explore differences in responses to the program among participants. By leveraging two distinct policy changes, we estimate the marginal and net effects of matching contributions on participants’ saving decisions separately. Our differences-in-differences estimations reveal that the matching contribution policy increases contributions paid by 6 percent. Additionally, we analyze the impact of a sharp increase of 30 percent in the match threshold on participants’ contributions paid. Our results suggest that the nationwide matching contribution policy wields a notable yet relatively modest impact on augmenting saving contributions. Notably, we discern substantial variations in the responses to the program among different participant groups.
ملخص
باستخدام مجموعة بيانات إدارية كبيرة تحتوي على معلومات لأكثر من 39 مليون عقد تقاعد خاص وتصميم بحثي شبه تجريبي يتم توفيره من خلال مطابقة إصلاح سياسة المساهمة في تركيا، نحقق في فعالية مطابقة المساهمات على مستوى البلاد في تعزيز نتائج الادخار واستكشاف الاختلافات في الاستجابات للبرنامج بين المشاركين. من خلال الاستفادة من تغييرين متميزين في السياسة، نقدر الآثار الهامشية والصافية لمطابقة المساهمات على قرارات ادخار المشاركين بشكل منفصل. تكشف تقديراتنا للاختلافات في الاختلافات أن سياسة المساهمة المطابقة تزيد المساهمات المدفوعة بنسبة 6 في المائة. بالإضافة إلى ذلك، نحلل تأثير الزيادة الحادة بنسبة 30 في المائة في عتبة المباراة على مساهمات المشاركين المدفوعة. تشير نتائجنا إلى أن سياسة المساهمة المطابقة على مستوى البلاد لها تأثير ملحوظ ولكنه متواضع نسبيًا على زيادة مساهمات الادخار. والجدير بالذكر أننا نلاحظ اختلافات كبيرة في الردود على البرنامج بين مجموعات المشاركين المختلفة.
Authors
Sadettin Haluk Çitçi
Full Professor in Economics, Gebze Technical University
Authors
Halit Yanikkaya
Professor, Department of Economics, Gebze Technical University,...