Working Papers

Stolen Dreams or Collateral Damage: Climate and Economic Growth in Time of Covid-19

Download

No.

1523

Publisher

ERF

Date

December, 2021

Topic

C3. Multiple or Simultaneous Equation Models

O4. Economic Growth and Aggregate Productivity

Abstract
Author(s)

This paper investigates the coupled dynamics of climate and growth in the Middle East and North Africa (MENA) region, considering exogenous shocks such as the COVID-19, with no presumptions on the direction of causality. We utilize temperature and precipitation departures from their historical trends to quantify climate change. We estimate country-specific and panel vector autoregressive models with exogenous variables to supplement existing attempts that integrate climate change in economic modelling. Our findings lend evidence to the interrelation between climate change and economic growth without ruling out bi-directional causality, a reality that many climate studies tend to overlook.

ملخص

تتناول هذه الدراسة الديناميكيات المقترنة بالمناخ والنمو في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، مع الأخذ في الاعتبار الصدمات الخارجية مثل جائحة فيروس كورونا المستجد، مع عدم وجود افتراضات بشأن اتجاه العلاقة السببية. تستخدم الدراسة انحرافات درجات الحرارة ومعدلات هطول الأمطار عن اتجاهاتها التاريخية لتحديد التغير في المناخ. تقدر الدراسة نماذج مُتجه الانحدارِ الذاتيِّ للسلاسلِ المَقطَعيَّةِ (PVAR) ونماذج مُتجه الانحدارِ الذاتيِّ الخاصة بالدولة مع المتغيرات الخارجية لتكملة المحاولات الحالية التي تدمج تغير المناخ في النمذجة الاقتصادية. وتقدم نتائج الدراسة دليلاً على العلاقة المتبادلة بين تغير المناخ والنمو الاقتصادي دون استبعاد العلاقة السببية ثنائية الاتجاه، وهي حقيقة تميل العديد من دراسات المناخ إلى التغاضي عنها.