Working Papers
Revisiting Economic Diversification: A Cross-country Analysis
No.
1721
Publisher
ERF
Date
August, 2024
Topic
F4. Macroeconomic Aspects of International Trade and Finance
F1. Trade
O1. Economic Development
The existing literature on development and economic diversification finds an inverted-U function between these two variables, whereby economies diversify as they grow up to a point, after which they start specializing. This paper contributes to this literature by investigating the stages of diversification over the course of development during the past 57 years. The paper emphasizes the trajectories of resource-rich and resource-poor countries, an issue that has not been covered by extant literature. In addition, the paper studies the stages of diversification across three dimensions, namely employment, value-added, and exports. Additionally, it examines the relationship between services. Non-parametric estimations suggest a U-shaped curve between measures of economic concentration and per capita income levels, which is in line with existing evidence. However, these patterns are mainly driven by between-country rather than within-country variation, a finding that had been ignored in the existing literature. Diversification patterns also differ across resource-rich and resource-poor countries: Employment and value added in resource-rich countries are on average more concentrated at low levels of development while in resource poor countries, they are more concentrated at high levels of development. In contrast, at all levels of development, exports are more concentrated in resource-rich countries.
ملخص
تجد الأدبيات الحالية حول التنمية والتنويع الاقتصادي وظيفة مقلوبة بين هذين المتغيرين، حيث تتنوع الاقتصادات مع نموها إلى نقطة ما، وبعد ذلك تبدأ في التخصص. وتسهم هذه الورقة في هذه الأدبيات من خلال بحث مراحل التنويع على مدى التطور خلال السنوات الـ 57 الماضية. وتشدد الورقة على مسارات البلدان الغنية بالموارد والبلدان الفقيرة بالموارد، وهي مسألة لم تشملها الأدبيات الموجودة. بالإضافة إلى ذلك، تدرس الورقة مراحل التنويع عبر ثلاثة أبعاد، وهي العمالة والقيمة المضافة والصادرات. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يفحص العلاقة بين الخدمات. وتشير التقديرات غير المحورية إلى وجود منحنى على شكل حرف U بين مقاييس التركيز الاقتصادي ومستويات دخل الفرد، وهو ما يتماشى مع الأدلة الموجودة. ومع ذلك، فإن هذه الأنماط مدفوعة بشكل أساسي بالتباين بين البلدان بدلاً من التباين داخل البلد، وهو اكتشاف تم تجاهله في الأدبيات الحالية. وتختلف أنماط التنويع أيضا باختلاف البلدان الغنية بالموارد والبلدان الفقيرة بالموارد: فالعمالة والقيمة المضافة في البلدان الغنية بالموارد أكثر تركيزا في المتوسط عند مستويات منخفضة من التنمية، بينما تتركز أكثر في البلدان الفقيرة بالموارد عند مستويات عالية من التنمية. وعلى النقيض من ذلك، تتركز الصادرات في البلدان الغنية بالموارد على جميع مستويات التنمية.
Speakers
Hoda Assem
Economist (ETC), Office of the Chief Economist...
Speakers
Roberta V. Gatti
Chief Economist, Middle East and North Africa,...
Authors
Daniel Lederman
Lead Economist and Deputy Chief Economist, Middle...