Working Papers
Profit Sharing, Income Inequality and Capital Accumulation
No.
781
Date
October, 2013
Topic
D6. Welfare Economics
O1. Economic Development
The relationship between economic development and income inequality isn’t neutral vis-à-vis the role of the financial system in responding to the needs of different categories of agents. Indeed, as shown by the literature on the persistent inequality (e.g. Banarjee and Newman, 1993; Piketty, 1997), taking account of the asymmetric impact of the financial imperfections on wealthy and poor agents changes the pace of the Kuznets (1955) relationship between economic development and income inequality. In this paper we try to analyze the effect of introducing profit-sharing financial contracts between banks and entrepreneurs on the evolution of the capital accumulation/income inequality relationship. It is interestingly shown that income inequality disappears when the economy reaches a second stage of development.
ملخص
العلاقة بين التنمية الاقتصادية وعدم المساواة في الدخل ليست محايدة وجها لوجه مع دور النظام المالي في الاستجابة لاحتياجات فئات مختلفة من الوكلاء. في الواقع، وكما هو موضح من قبل الأدبيات ان استمرار عدم المساواة (على سبيل المثال بانارجى ونيومان، 1993؛ وبيكيتى 1997) ، مع الأخذ في الاعتبار التأثير الغير المتماثل من عيوب المالية على الأثرياء والفقراء والذى يغير وتيرة كوزنتس (1955) فى العلاقة بين التنمية الاقتصادية وعدم المساواة في الدخل. في هذه الورقة نحاول تحليل أثر إدخال تقاسم الأرباح فى العقود المالية بين البنوك ورجال الأعمال على علاقة تطور تراكم رأس المال/ وعدم المساواة في الدخل. ومن المثير للاهتمام أن عدم المساواة في الدخل تختفي عندما يصل الاقتصاد إلى المرحلة الثانية من التطور.
Research Fellows
Mahmoud Sami Nabi
Professor of Economics, University of Carthage