Working Papers

How Do Banks Propagate Economic Shocks?

Download

No.

1577

Publisher

ERF

Date

September, 2022

Topic

G3. Corporate Finance and Governance

G1. General Financial Markets

G2. Financial Institutions and Services

Abstract
Author(s)

This paper exploits the COVID-19 pandemic as a negative shock on firm revenues and studies the transmission of this shock across industries via banks. We use the exante heterogeneity in the amount of loans issued to affected industries to measure the variation in banks' exposure to the negative shock. Using bank-_rm level credit register data from Turkey, we show that banks transmitted the shock by decreasing their loan supply not only to affected but also to unaffected industries. The effect persists at the firm level, yet lower for large firms and for firms with an existing relationship to state-owned banks.

ملخص

تستغل هذه الورقة جائحة كوفيد-19 كصدمة سلبية على إيرادات الشركات وتدرس انتقال هذه الصدمة عبر الصناعات عن طريق البنوك. نحن نستخدم عدم التجانس المسبق في مقدار القروض الصادرة للصناعات المتضررة لقياس التباين في تعرض البنوك للصدمة السلبية. باستخدام بيانات سجل الائتمان على مستوى البنوك والشركات من تركيا، نوضح أن البنوك قد نقلت الصدمة الاقتصادية من خلال خفض المعروض من القروض ليس فقط إلى الصناعات المتضررة ولكن أيضا إلى الصناعات غير المتأثرة. ولا يزال التأثير قائما على مستوى الشركات، ولكنه أقل بالنسبة للشركات الكبيرة والشركات التي لها علاقة قائمة بالبنوك المملوكة للدولة.