Working Papers
Effects of Growth Volatility on Economic Performance: Empirical Evidence from Turkey
No.
528
Publisher
Economic Research Forum (ERF)
Date
June, 2010
Topic
E. Macroeconomics and Monetary Economics
Abstract
This paper examines the relationship between growth and growth volatility for a small open economy with high growth volatility: Turkey. Quarterly data for the period from 1987Q1 to 2007Q3 suggests that growth volatility reduces growth and that this result is robust under different specifications. This paper contributes to the literature by focusing on how growth volatility affects a set of variables that are crucial for growth. Empirical evidence from Turkey suggests that higher growth volatility reduces total factor productivity, investment, and the foreign currency value of local currency (depreciation). Moreover, employment increases, however the evidence for this is not statistically significant.
Arabic Abstract:
تبحث هذه الورقة العلاقة بين النمو و تقلب النمو لاقتصاد صغير مفتوح ذى نمو شديد التقلب، تركيا. تشير البيانات الربع سنوية خلال الفترة من الربع الأول لعام 1987 إلي الربع الثالث لعام 2007 إلي أن تقلب النمو قد تسبب في خفض النمو، و أن هذه النتيجة يفرزها وجود مواصفات متنوعة. كما تسهم هذه الورقة في هذا الموضوع بإلقاء الضوء علي كيفية تأثير تقلب النمو علي مجموعة من المتغيرات المهمة لعملية النمو. و يشير الدليل التجريبي من تركيا إلي أن ارتفاع معدل التقلب للنمو يقلل من إنتاجية كافة العوامل و الاستثمار كما يخفض قيمة العملة المحلية أمام العملة الأجنبية (إهلاك). و علاوة علي ذلك, فإن فرص العمل زادت في تركيا, و مع ذلك, فليس ثمة دليل يذكر علي ذلك من الناحية الإحصائية.
Authors
Hakan Berument
Professor, Bilkent University
Research Fellows
Nergiz Dincer
Professor, Department of Economics and Vice Director,...
