Asymmetric Growth Impact of Fiscal Policy: A Post-Shock Policy Scenario for Egypt

This paper empirically explores how fiscal policy represented by acceleration in government spending exerts asymmetric effects on economic growth in the context of a developing country, Egypt in particular. By allowing the theoretical plausibility of asymmetric effects of fiscal policy on economic activity, our research suggests that nothing can guarantee linearity between the growth impact of increasing and decreasing government expenditures. Using a non-linear ARDL model on Egypt data at both aggregated and disaggregated levels- for the period 1980-2013, this paper provides new evidence of a non-linear relationship between government spending and economic growth.

ملخص

تبحث هذه الورقة تجريبيا التأثير الغير مماثل للسياسة المالية - ممثلة في تسارع الإنفاق الحكومي - على النمو الاقتصادي في سياق دولة نامية، ومصر على وجه الخصوص. من خلال السماح لمعقولية نظرية الآثار غير المتماثلة للسياسة المالية في النشاط الاقتصادي، وتشير أبحاثنا أن لا شيء يمكن أن يضمن علاقة خطية بين تأثير النمو من زيادة وخفض الإنفاق الحكومي. باستخدام نموذج الانحدار الموزع غير الخطي على البيانات في مصر - على مستوى البيانات المجمعة والمفصلة على حد سواء للفترة 1980-2013، تقدم هذه الورقة أدلة جديدة على وجود علاقة غير خطية بين الإنفاق الحكومي والنمو الاقتصادي