Working Papers

Does Automatic Enrollment Crowd Out Voluntary IPS Contribution? Evidence from Türkiye

Download

No.

1840

Publisher

ERF

Date

October, 2026

Topic

H3. Fiscal Policies and Behavior of Economic Agents

H2. Taxation, Subsidies, and Revenue

D1. Household Behavior and Family Economics

Abstract
Author(s)

Using the nationwide automatic enrollment policy implemented in Türkiye in 2017, this paper examines how much of the contribution flowing into the new automatic pension account represents additional retirement contributions rather than an offsetting of contributions from the pre-existing voluntary IPS account. Using administrative data covering the universe of IPS (Individual Pension System) and AES (Automatic Enrollment System) plans, we track voluntary and automatic contributions at the individual level. To assess how much automatic contributions offset existing voluntary IPS contributions, we focus on individuals who held a voluntary IPS plan before the introduction of AES. Exploiting the age-45 eligibility cutoff and the variation in the timing AES enrollment, we implement an event-time fuzzy difference-in-differences design with imperfect treatment compliance due to the two-month opt-out option after enrollment. This approach estimates both the crowd-out effect of AES on voluntary IPS contributions and its net effect on total retirement contributions. Our findings reveal that AES reduces real monthly voluntary IPS contributions by about 22₺ per participant and roughly 21 percent of the new automatic contributions are offset by lower voluntary retirement contributions. Net of this partial crowding-out, real monthly total retirement contribution increases by about 82₺ per participant. These findings highlight the effectiveness of default-driven saving policies in increasing within-retirement contributions. Automatic enrollment causes a higher crowding-out effect among employees with lower education and lower incomes, but even among employees with these characteristics, automatic enrollment continues to increase total retirement contributions. Finally, the crowding-out effect of automatic enrollment on voluntary contributions weakens and the net effect on total retirement contributions recovers in the medium-term.

ملخص

باستخدام سياسة التسجيل التلقائي الوطنية التي تم تنفيذها في تركيا في عام 2017، تبحث هذه الورقة في مقدار المساهمة المتدفقة إلى حساب التقاعد التلقائي الجديد التي تمثل مساهمات تقاعدية إضافية بدلاً من تعويض المساهمات من حساب (نظام المعاشات التقاعدية الفردية) الطوعي الموجود مسبقًا. باستخدام البيانات الإدارية التي تغطي عالم خطط (نظام المعاشات التقاعدية الفردية) و (نظام التسجيل التلقائي)، نقوم بتتبع المساهمات الطوعية والتلقائية على المستوى الفردي. لتقييم مقدار المساهمات التلقائية التي تعوض مساهمات (نظام المعاشات التقاعدية الفردية) الطوعية الحالية، فإننا نركز على الأفراد الذين كان لديهم خطة (نظام المعاشات التقاعدية الفردية) طوعية قبل تقديم (نظام التسجيل التلقائي). من خلال استغلال حد الأهلية للعمر 45 عامًا والاختلاف في توقيت التسجيل في (نظام التسجيل التلقائي)، نقوم بتنفيذ تصميم الفرق الغامض في الاختلافات في وقت الحدث مع الامتثال غير الكامل للعلاج بسبب خيار إلغاء الاشتراك لمدة شهرين بعد التسجيل. يقوم هذا النهج بتقدير كل من تأثير الازدحام لـ (نظام التسجيل التلقائي) على مساهمات (نظام المعاشات التقاعدية الفردية) الطوعية وتأثيره الصافي على إجمالي مساهمات التقاعد. تكشف النتائج التي توصلنا إليها أن (نظام التسجيل التلقائي) تقلل مساهمات (نظام المعاشات التقاعدية الفردية) الطوعية الشهرية الحقيقية بحوالي 22₺ لكل مشارك ويتم تعويض ما يقرب من 21 بالمائة من المساهمات التلقائية الجديدة من خلال انخفاض مساهمات التقاعد الطوعية. وبعد خصم هذا الازدحام الجزئي، يزيد إجمالي مساهمة التقاعد الشهرية الحقيقية بنحو 82₺ لكل مشارك. وتسلط هذه النتائج الضوء على فعالية سياسات الادخار القائمة على التخلف عن السداد في زيادة المساهمات أثناء التقاعد. ويؤدي التسجيل التلقائي إلى زيادة تأثير الازدحام بين الموظفين ذوي التعليم المنخفض والدخل المنخفض، ولكن حتى بين الموظفين الذين يتمتعون بهذه الخصائص، يستمر التسجيل التلقائي في زيادة إجمالي مساهمات التقاعد. وأخيرا، يضعف تأثير الازدحام الناجم عن التسجيل التلقائي على المساهمات الطوعية، ويتعافى التأثير الصافي على إجمالي مساهمات التقاعد في الأمد المتوسط.