Working Papers
Economic Resilience in Developing Countries: The Role of Democracy in the Face of External Shocks
No.
1499
Publisher
ERF
Date
October, 2021
Topic
E3. Prices, Business Fluctuations, and Cycles
F4. Macroeconomic Aspects of International Trade and Finance
E6. Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
O1. Economic Development
In this paper, we examine the role of democracy in strengthening the resilience of developing economies in the face of exogenous negative external shocks. To achieve our research objectives, we use the duration model to estimate how democracy can determine the probable duration of an economic growth spell. Examining a panel of 96 developing countries observed over the 1965-2015 period, we find that democracy is a resilience factor, insofar as it helps to support growth spells in the event of negative external shocks. One implication of this study is the role of democracy in improving living standards in developing coutries. The study may be subject to further research, and more variables that account for major shocks (such as political and civil unrest, internal conflicts, and natural disasters) can be considered. These shocks may occur during a growth period and cause very serious disruptive effects. The results show that an improvement in democracy score is associated with an increase in the expected duration of a growth spell. Another finding is that some dimensions of democratic institutions, such as political participation and egalitarian inclusion, can lead to sustainable economic growth.
ملخص
في هذا البحث، نبحث دور الديمقراطية في تعزيز قدرة الاقتصادات النامية على الصمود عند مواجهة صدمات خارجية سلبية. ولتحقيق هدف البحث، استخدم كاتبي البحث نموذج المدة لتقدير كيف يمكن للديمقراطية أن تحدد المدة المحتملة لفترة النمو الاقتصادي. ومن خلال دراسة لجنة مؤلفة من 96 دولة نامية تم وضعها تحت الملاحظة خلال الفترة من 1965 إلى 2015، وجدنا أن الديمقراطية تعد من عوامل القدرة على الصمود، بقدر ما تساعد في دعم فترات النمو في حالة حدوث صدمات خارجية سلبية. إن الديمقراطية لها فوائد في تحسين مستويات المعيشة في البلدان النامية. وقد تخضع الدراسة لمزيد من البحث. فيمكن النظر في المزيد من المتغيرات التي تُسبب الصدمات الكبرى (مثل الاضطرابات السياسية والمدنية، والنزاعات الداخلية، والكوارث الطبيعية). كما قد تحدث هذه الصدمات خلال فترة النمو، وتتسبب في آثار معطلة شديدة الخطورة. تُظهر النتائج أن تحسن نقاط الديمقراطية يرتبط بزيادة المدة المتوقعة لفترة النمو. في حين أن النتيجة الثانية هي أن بعض أبعاد المؤسسات الديمقراطية، مثل المشاركة السياسية، والإدماج القائم على المساواة، يمكن أن تؤدي إلى نمو اقتصادي مستدام. إن الأثار الاجتماعية هي: فوائد الديمقراطية لتحسين مستويات المعيشة في البلدان النامية.
Authors
Mohamed Ali Trabelsi
Professor in Quantitative Methods, University of Tunis...
Authors
Salah Ahmed
Professor of Economics, Department of Economics, Faculty...