The Impact of Foreign Capital Inflows on Economic Growth and Employment in Egypt: A Sectoral Empirical Analysis

This paper traces the effect of “Greenfield Investment” disaggregated into six sectors on the one hand and the effect of external debt on the other hand on sectoral output and employment in Egypt over the period 1983-2014. We conducted our analysis in three stages; an aggregate time series analysis (ARDL error correction model), a sectoral time series analysis and finally a panel model in conducted (panel ARDL model). Research results reveal that the effect of real FDI and external debt on growth is either insignificant or even negative in the long-run, although the effect of FDI was positive in the short-run. Concerning employment; the effect of external debt on the employment level is insignificant while that of FDI is positive in the long-run.

ملخص

تتتبع هذه الورقة أثر "الاستثمار الأخضر" المصنف في ستة قطاعات من جهة، وتأثير الدين الخارجي من جهة أخرى على الناتج القطاعي والعمالة في مصر خلال الفترة 1983-2014. قمنا بتحليلنا على ثلاث مراحل. والتحليل التجميعي للمسلسلات الزمنية (نموذج تصحيح الأخطاء في أردل)، وتحليل السلاسل الزمنية القطاعية، وأخيرا نموذج الفريق الذي تم إجراؤه (نموذج لوحة أردل). وتبين نتائج البحوث أن تأثير الاستثمار الأجنبي المباشر الحقيقي والديون الخارجية على النمو إما ضئيل أو حتى سلبي على المدى الطويل، على الرغم من أن تأثير الاستثمار الأجنبي المباشر كان إيجابيا على المدى القصير. وفيما يتعلق بالعمالة؛ فإن أثر الدين الخارجي على مستوى العمالة ليس له أثر يذكر في حين أن أثر الاستثمار الأجنبي المباشر إيجابي على المدى الطويل