Spillovers in the MENA Region: the Case of Turkey - Economic Research Forum (ERF)

Spillovers in the MENA Region: the Case of Turkey

Mehmet Teoman Pamukcu and Erol Taymaz

February, 2009


116 pages

Economic Research Forum (ERF)

E. Macroeconomics and Monetary Economics

This paper examines the impact of foreign direct investment (FDI) flows on the Turkish economy in the aftermath of its liberalization in the early eighties, with an emphasis on the technology transfer related aspects of FDI, i.e. FDI-related productivity and wage spillovers. We first examine the sources of internationalization of the activities of foreign firms and discuss the evolution of the role assigned by economic theory to FDI in the industrialization process of developing countries, with the focus being on the factors leading to the diffusion of intangible assets of foreign companies to domestic firms (competitors, suppliers or customers). A section is devoted to the analysis of the evolution of FDI flows in the world economy in an effort to grasp the new trends occurring in this domain. We then turn our attention to the Turkish case and carry out a thorough descriptive analysis of the characteristics of FDI flows in the Turkish economy on the basis of a number of indicators such as the evolution of the amount of FDI, number of foreign firms, sectoral distribution of FDI, the equity structure of foreign firms, their country of origin. We then carry out an econometric analysis in order to test for the existence of FDI-related productivity and wage spillovers in the Turkish manufacturing sector, and to identify the channels through which they transit. A unique firm-level database for the Turkish manufacturing industry covering the period 1983-2001 is used in our analysis. Productivity and wage equations are estimated by using appropriate estimation techniques and including control variables at the firm and sector level are added. Our findings point to a negative effect of FDI-related spillovers on the productivity of domestic firms and to a significant and positive impact on the wages paid by domestic firms.

Arabic Abstract:

تدرس هذه الورقة أثر تدفقات الاستثمارات الأجنبية المباشرة علي الاقتصاد التركي في أعقاب تحرره في أوائل الثمانينيات مع التركيز علي جوانب الاستثمارات الأجنبية المباشرة المتعلقة بنقل التكنولوجيا مثل جوانب الإنتاجية وفوائض الأجور. قمنا أولا بدراسة مصادر تدويل نشاطات الشركات الأجنبية وناقشنا تطوير الدور الذي تخوله النظرية الاقتصادية للاستثمارات الأجنبية المباشرة في عملية التصنيع عند الدول النامية، مع التركيز علي العوامل المؤدية إلي انتشار الأصول غير الملموسة الخاصة للشركات الأجنبية إلي الشركات المحلية ( المنافسين أو الموردين أو العملاء). وقد خصص فصل لتحليل التقويم الخاص بتدفقات الاستثمارات الأجنبية المباشرة في الاقتصاد العالمي في محاولة لفهم الاتجاهات الجديدة في هذا الميدان. ثم ركزنا علي النموذج التركي وأجرينا تحليلا وصفيا شاملا لخصائص تدفقات الاستثمارات الأجنبية المباشرة في الاقتصاد التركي علي أساس عدد من المؤشرات مثل تطوركمية الاستثمارات الأجنبية المباشرة وعدد الشركات الأجنبية والتصنيف القطاعي للاستثمارات الأجنبية المباشرة وبنية الحصص للشركات الأجنبية ودول المنشأ الخاصة بهم. وأجرينا بعد ذلك تحليلا اقتصاديا قياسيا للتأكد من وجود جوانب الإنتاجية وفوائض الأجورالمتعلقة بالاستثمارات الأجنبية المباشرة في قطاع التصنيع التركي ولتحديد القنوات التي من خلالها تتم عملية النقل. واستخدمنا في تحليلنا قاعدة بيانات متفردة ذات مستوي ثابت عن الصناعة التحويلية التركية خلال الفترة ما بين 1983-2001 . وتقدر معادلات الإنتاجية والأجورباستخدام تقنيات تقدير ملائمة متضمنة متغيرات المراقبة في الشركة بالإضافة إلي مستوي القطاع.وتشير نتائجنا إلي أثر سلبي للفوائض المتعلقة بالاستثمارات الأجنبية المباشرة علي إنتاجية الشركات الداخلية ولكنها تؤثرتأثيرا إيجابيا ذا بال علي الأجورالتي تدفعها الشركات الداخلية.
Research Fellows

Mehmet Teoman Pamukcu

Professor and Chair, Department of Science and Technology Policy Studies (TEKPOL), Middle East Technical University, Turkey

Research Fellows

Erol Taymaz

Professor, Middle East Technical University, Ankara



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

Macroeconomic Policies and the Iranian Economy in the Era of Sanctions

Magda Kandil and Ida Mirzaie

This paper examines the impact of macroeconomic policies in the era of sanctions on the ... read more

Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more