Is There an Arab Variety of Capitalism? - Economic Research Forum (ERF)

Is There an Arab Variety of Capitalism?

Steffen Hertog


Date:
December, 2016

NO.
1068

Length:
35 pages

Topic:
P5. Comparative Economic Systems
O5. Economywide Country Studies

This paper argues that capitalism in Arab low- to mid-income countries is organized in a distinct and recognizable pattern. The key stylized facts are: a stretched, over-committed and interventionist state; deep insider-outsider divides in private sectors and labor markets resulting from lopsided state intervention; and low levels of cooperation and trust between state, business and workers. These features produce an equilibrium of low skills and low productivity that hampers private-driven growth in the region. Some fundamental parts of this story apply to underdeveloped economies in general, notably low government capacity and a segmentation of business and labor into formal and informal markets. Others, however, are regionally specific, including the relative importance and historical ambition of the state in the economy and, closely related, the relative size of the insider coalitions created through government employment and subsidies. Unusually rigid insider-outsider divisions are cemented by a particularly pronounced weakness of universal social security and safety mechanisms. As a result of uneven government intervention and market segmentation, trust and cooperation between state, business and labor are even lower than elsewhere, both on the individual and the organizational levels. Arab cronyism needs to be understood as a key feature of this larger complex of deep state intervention and rigid insider-outsider boundaries. The paper helps explain why cronyism has been so hard to eradicate, but also points to potential structural reforms that could contribute to reducing its incidence.

ملخص

ترى هذه الورقة أن الرأسمالية في البلدان العربية المنخفضة الدخل إلى البلدان المتوسطة الدخل منظمة حسب نمطا مميزا ويمكن التعرف عليه. الحقائق المجردة الرئيسية هي: دولة تدخليه عميقة متمددة من الداخل والخارج في القطاعين الخاص وأسواق العمل الناتجة عن تدخل الدولة الغير متوازن. وانخفاض مستويات التعاون والثقة بين الدولة ورجال الأعمال والعمال. هذه الميزات تنتج توازنا من المهارات المنخفضة وانخفاض الإنتاجية الذي يعيق النمو المدفوع الخاص في المنطقة. تنطبق بعض أجزاء أساسية من هذه القصة إلى الاقتصادات المتخلفة في والقدرات العامة للحكومة وخاصة المنخفضة وتقسيم العمل والعمالة في الأسواق الرسمية وغير الرسمية. العوامل الأخرى، ومع ذلك، هي على المستوى الإقليمي، بما في ذلك أهمية النسبية والطموح التاريخي للدولة في الاقتصاد، وترتبط ارتباطا وثيقا بالحجم النسبي للتحالفات الداخلية تنشأ من خلال التوظيف الحكومي والإعانات. ويعزز الانقسام من الداخل، على نحو غير عادي من ضعف واضح لا سيما في آليات الضمان الاجتماعي والسلامة العالمية. ونتيجة للتدخل الغير المتكافئ من الحكومة وتجزئة السوق نجد أن الثقة والتعاون بين الدولة ورجال الأعمال والعمال هي أقل حتى من أي مكان آخر، سواء على مستوى الفرد أو المستويات التنظيمية. تحتاج المحسوبية العربية أن تفهم على أنها سمة أساسية من سمات هذا المجتمع وتكون أكبر من تدخل الدولة العميقة. تساعد الورقة على تفسير لماذا كان القضاء على المحسوبية صعب جدا، وتشير أيضا إلى الإصلاحات الهيكلية المحتملة التي يمكن أن تسهم في الحد من حدوثه

Steffen Hertog


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Fiscal Consolidation and UAE Vision 2021: A Small Scale Macroeconomic Model Approach

Assil El Mahmah and Magda Kandil

Given the persistence of low oil prices, which has become the new norm, and the ... read more


Working Papers

Knowledge, Technological Catch-Up and Economic Growth: A Dynamic Panel Data Analysis For MENA and Latin America

Fatma M. Utku-İsmihan

This paper aims to investigate the role of various knowledge indicators (human capital, research and ... read more


Working Papers

Revisiting the Middle-Class Myth: Evidence From A Cross-Country Analysis of African Social Progress

Ricardo Nogales and Reham Rizk

We analyze the relationship between the expansion of middle class in 42 African countries and ... read more