Growth Fundamentals and Economic Growth in the MENA Region

Abstract This paper examines the strategies of Middle Eastern and North African (MENA) countries concerning growth-enhancing institutions and policies. Long-term economic growth depends crucially upon the quality and robustness of a country's institutions. The fundamental institutions are typically perceived as rule of law, impartial courts, representative government, effective bureaucracy, and open markets with minimum necessary regulation. However, building these growth fundamentals takes a long time and a great deal of resources. As a result, for developing countries with weak institutions, a key growth strategy question is whether to focus on building their institutions and to wait for the long-term growth to emerge or to seek short- and medium-term substitutes for the fundamentals, which are not permanent solutions and may violate some principles of good governance, but bring about growth for a while and create opportunities for further development. It is argued that some MENA countries have been investing in the fundamentals with limited returns so far. Some others have found good substitutes and have grown faster. But, most have lacked conscious and effective growth strategies. This bodes poorly for the ability of the latter countries to cope with the waves of future economic shocks.

ملخص

تبحث هذه الورقة أساليب دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بخصوص المؤسسات والسياسات المعززة للنمو. ويعتمد النمو الاقتصادى طويل الأجل بصورة اساسية على جودة مؤسسات الدولة وقوتها. وتتمثل تلك المؤسسات الاساسية نمطياً فى سطوة القانون، وحياد القضاء وتمثيل الحكومة وفعالية البيروقراطية وانفتاح الاسواق مع وجود حد ادنى من القيود التنظيمية الضرورية. ومهما يكن من أمر ، فإن إقامة اسس النمو هذه، يتطلب وقتاً طويلاً وقدراً عظيماً من الموارد. ومن ثم يتعين مع الدول النامية ذات المؤسسات الضعيفة أن تجد إجابة على سؤال مهم يتعلق بأساليب النمو وهو أيهما أولى بإهتمامها : بناء هذه المؤسسات ثم الانتظار لحين ظهور النمو طويل الأجل؟ أم السعى لإيجاد بدائل قصيرة أو متوسطة الأجل لتلك المؤسسات ، لا تشكل حلولاً دائمة، بل قد تعد إنتهاكاً لمبادىء الحكم الجيد، ولكنها تحدث نمواً إلى حين وتخلق فرصاً للمزيد من التنمية؟