Governance and Renewable Energy Investment in MENA Countries: How Does Trade Matter? - Economic Research Forum (ERF)

Governance and Renewable Energy Investment in MENA Countries: How Does Trade Matter?

Rihab Bellakhal, Sonia Ben Kheder and Houda Haffoudhi


Date:
November, 2017

NO.
1153

Length:
23 pages

Topic:
Q2. Renewable Resources and Conservation
C2. Single Equation Models
D7. Analysis of Collective Decision-Making
F1. Trade

Middle East and North Africa (MENA) countries have recently developed their renewable energy markets. However, their rate of investment in renewable energy remains small compared to other regions in the world, despite their relative abundant endowments, particularly in wind and solar energy. While the literature identifies some barriers to investment in renewable energy, we assume that the investment of MENA countries could be impeded by specific governance factors. Furthermore, we consider recent literature showing that trade openness reduces the negative effects of weak governance. In this paper, we empirically investigate the link between governance, openness and renewable energy investment in the MENA region using panel data for 15 MENA countries over the period 1996-2013. Our results confirm that governance issues largely determine investments in renewable energy in the MENA region. In addition, this effect seems to be conditional on trade regime. Our results are robust to several alternative measures of governance and confirm that bad governance and distorted trade policy are complements in the explanation of the low level of investment of MENA countries in renewable energy.

ملخص

قامت بلدان الشرق الأوسط وشمال أفريقيا مؤخرا بتطوير أسواق الطاقة المتجددة لديها. ومع ذلك، فإن معدل الاستثمار في الطاقة المتجددة لا يزال صغيرا بالمقارنة مع المناطق الأخرى في العالم، على الرغم من وفرة النسبية، وخاصة في طاقة الرياح والطاقة الشمسية. وبينما تحدد الأدبيات بعض الحواجز التي تحول دون الاستثمار في الطاقة المتجددة، فإننا نفترض أن الاستثمار في بلدان الشرق الأوسط وشمال أفريقيا يمكن أن يعوقه عوامل حوكمة محددة. وعلاوة على ذلك، فإننا نعتبر الادبيات الحديثة التي تبين أن الانفتاح التجاري يقلل من الآثار السلبية للحكم الضعيف. في هذه الورقة، نجري بحثا تجريبيا عن الصلة بين الحوكمة والانفتاح والاستثمار في الطاقة المتجددة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا باستخدام بيانات الفريق ل 15 بلدا في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا خلال الفترة 1996-2013. وتؤكد نتائجنا أن قضايا الحوكمة تحدد بشكل كبير الاستثمارات في الطاقة المتجددة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وبالإضافة إلى ذلك، يبدو أن هذا الأثر مشروط بنظام التجارة. تشير نتائجنا بقوة للعديد من التدابير البديلة للحوكمة وتؤكد أن الحكم السيئ والسياسة التجارية المشوهة مكملان في تفسير المستوى المنخفض للاستثمار في دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في مجال الطاقة المتجددة

Rihab Bellakhal


Sonia Ben Kheder


Houda Haffoudhi


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Determinants of Household Education Expenditure in Sudan

Ebaidalla Mahjoub Ebaidalla

This paper examines the factors that influence households' expenditure on education in Sudan using the ... read more


Working Papers

The Race to the Top: Institutional Clusters and World FDI Shares

Wasseem Mina

The literature on the institutions-FDI nexus has treated the influence of institutions independently of each ... read more


Working Papers

Oil, Volatility and Institutions: Cross-Country Evidence From Major Oil Producers

Amany El Anshasy, Kamiar Mohaddes and Jeffrey Nugent

This paper examines the long-run effects of oil revenue and its volatility on economic growth ... read more