Working Papers
Exchange Rate Undervaluation, Financial Development and Growth
No.
742
Date
December, 2012
Topic
O2. Development Planning and Policy
F3. International Finance
This paper examines the interaction between financial development and the impact of undervaluation on growth. No evidence is found of a positive effect of undervaluation on growth even with a well-developed financial sector. This conclusion survives different robustness tests such as alternative indicators of financial development, delay in the effect of undervaluation and alternative non-linear assumptions.
ملخص
تبحث هذه الورقة في التفاعل بين التنمية المالية وأثر ذلك فى خفض القيمة على النمو. لم يتم العثور على أي دليل على وجود تأثير إيجابي من خفض القيمة على النمو حتى مع وجود قطاع مالي متطور. هذا الاستنتاج يبقى اختبارات متانة مختلفة مثل مؤشرات بديلة للتنمية المالية وتأخر وتأثير خفض قيمة الافتراضات البديلة وغير الخطية.
Research Fellows
Khalid Sekkat
Full Professor of Economics, University of Brussels