Effects of Growth Volatility on Economic Performance: Empirical Evidence from Turkey - Economic Research Forum (ERF)

Effects of Growth Volatility on Economic Performance: Empirical Evidence from Turkey

Hakan Berument, Nergiz Dincer and Zafer Mustafaoglu


Date:
June, 2010

NO.
528

Length:
15 pages

Publisher:
Economic Research Forum (ERF)

Topic:
E. Macroeconomics and Monetary Economics

Abstract
This paper examines the relationship between growth and growth volatility for a small open economy with high growth volatility: Turkey. Quarterly data for the period from 1987Q1 to 2007Q3 suggests that growth volatility reduces growth and that this result is robust under different specifications. This paper contributes to the literature by focusing on how growth volatility affects a set of variables that are crucial for growth. Empirical evidence from Turkey suggests that higher growth volatility reduces total factor productivity, investment, and the foreign currency value of local currency (depreciation). Moreover, employment increases, however the evidence for this is not statistically significant.

Arabic Abstract:

تبحث هذه الورقة العلاقة بين النمو و تقلب النمو لاقتصاد صغير مفتوح ذى نمو شديد التقلب، تركيا. تشير البيانات الربع سنوية خلال الفترة من الربع الأول لعام 1987 إلي الربع الثالث لعام 2007 إلي أن تقلب النمو قد تسبب في خفض النمو، و أن هذه النتيجة يفرزها وجود مواصفات متنوعة. كما تسهم هذه الورقة في هذا الموضوع بإلقاء الضوء علي كيفية تأثير تقلب النمو علي مجموعة من المتغيرات المهمة لعملية النمو. و يشير الدليل التجريبي من تركيا إلي أن ارتفاع معدل التقلب للنمو يقلل من إنتاجية كافة العوامل و الاستثمار كما يخفض قيمة العملة المحلية أمام العملة الأجنبية (إهلاك). و علاوة علي ذلك, فإن فرص العمل زادت في تركيا, و مع ذلك, فليس ثمة دليل يذكر علي ذلك من الناحية الإحصائية.
Research Fellows

Hakan Berument

Professor, Bilkent University


Nergiz Dincer


Zafer Mustafaoglu


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Macroeconomic Policies and the Iranian Economy in the Era of Sanctions

Magda Kandil and Ida Mirzaie

This paper examines the impact of macroeconomic policies in the era of sanctions on the ... read more



Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more