Catching Up With Eastern Europe? The European Union's Mediterranean Free Trade Initiative - Economic Research Forum (ERF)

Catching Up With Eastern Europe? The European Union’s Mediterranean Free Trade Initiative

Bernard Hoekman and Simeon Djankov

April, 1996


Economic Research Forum (ERF)

F. International Economics

This paper discusses the potential role of a Euro-Mediterranean Agreement (EMA) in helping Middle East and North African governments implement structural economic reforms. The arguments for and against preferential liberalization are summarized, identifying a number of necessary conditions for an EMA to benefit a Mediterranean country. The recently negotiated EMA between Tunisia and the EU is evaluated, using these conditions as criteria. Some doubts are expressed regarding the benefits of an EMA and the extent it will help countries in the region ‘catch up’ with those in Central and Eastern Europe. Significant supporting and complementary actions are likely to be needed. Key issues in this connection are the regulatory regimes applying to inward foreign direct investment (FDI) and the service sector; a reduction in tariffs applied to the rest of the world; and the imposition of hard budget constraints on state-owned enterprises. These aspects are not subject to disciplines under the EMA.

Arabic Abstract:

تبحث هذه الورقة الدور الذى يحتمل أن تلعبه اتفاقية بين أوروبا ودول حوض البحر الابيض المتوسط فى مساعدة حكومات دول الشرق الاوسط وشمال أفريقيا على تطبيق الاصلاحات الاقتصادية الهيكلية. ويتم تلخيص الحجج المؤيدة والرافضة للتحرير التفضيلى؛ مع تحديد عدد من الشروط اللازمة لكى تنتفع دول البحر الابيض المتوسط باتفاقية أوروبية – اوسطية. وتم فى هذه الورقة استخدام هذه الشروط كمعايير لتقييم الاتفاقية التى تم التفاوض عليها مؤخراً بين تونس والاتحاد الاوروبى. وتم التعبير عن بعض الشكوك المتعلقة بمميزات اتفاقية بين اوروبا ودول حوض البحر الابيض المتوسط ومدى قدرتها على مساعدة دول المنطقة على اللحاق بدول وسط أوروبا وشرقها. فربما يحتاج هذا الامر اللجوء الى اجراءات تكاملية ومساندة. ومن الامور الأساسية فى هذا المضمار أدوات النظم التى تطبق على الاستثمار الخارجى المباشر المتجه نحو الداخل؛ وعلى قطاع الخدمات ؛ وتخفيض فى الجمارك يتم على المستوى العالمى؛ وفرض قيود على ميزانيات المؤسسات المملوكة للدولة. وتلك أمور لا تخضع لنظم الاتفاقية بين أوروبا ودول حوض البحر الابيض المتوسط.
Senior Associates

Bernard Hoekman

Professor and Program Director, Robert Schuman Centre for Advanced Studies, European University Institute

Simeon Djankov



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

An optimal early warning system for currency crises under model uncertainty

Mamdouh M. Abdelsalam and Hany Abdel-Latif

This paper assesses a number of early warning (EWS) models of financial crises with the ... read more

Working Papers

Remittances and Disaggregated Country Risk Ratings in Tunisia: An ARDL Approach

Dorsaf Sridi and Wafa Ghardallou

Tunisia is currently facing political, economic and financial problems that are having an impact on ... read more

Working Papers

What drives renewable energy production in MENA Region? Investigating the roles of political stability, governance and financial sector

Fateh Belaïd and Ahmed Elsayed

Policymakers in MENA Region face several choices to increase levels of renewable energy production under ... read more