Rent Control Dilemma Comeback in Egypt’s Governance: A Hedonic Approach

This paper applies hedonic pricing models to estimate the relationship between housing prices and characteristics and determines the implicit amount of housing consumed by a typical consumer by tenure type. The hedonic price approach is used to set up quality-adjusted price indices using household survey data. By estimating a semi-log hedonic function, the results showed that uncontrolled rent is higher on average than controlled units by around 9 percent after controlling for quality, while about 18 percent of the discrepancy in nominal rents is due to the fact that rent control is in effect. Therefore, the underpriced units drive out affordable units because of over-pricing at the higher end of the market and underpricing at the lower end of the market.  

ملخص

تطبق هذه الورقة نماذج التسعير لتقدير العلاقة بين أسعار المساكن وخصائصها وتحدد ضمنيا المساكن التي يستهلكها المستهلك النموذجي حسب نوع الحيازة. يتم استخدام نهج التسعير لإنشاء مؤشرات الأسعار المعدلة الجودة باستخدام بيانات مسوحات الأسر المعيشية. عن طريق التقدير عن بعد تسجيل الدخول شبه الوظيفى، وأظهرت النتائج أن الإيجار غير المنضبط هو أعلى في المتوسط من وحدات التحكم بنحو 9 في المئة بعد ضبط الجودة، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن السيطرة  على الإيجار حوالي 18 في المئة من التباين في الإيجارات الاسمية في الواقع. ولذلك، فإن الوحدات المتدنية السعر تتناسب طرديا مع الحدة السكنية بأسعار ميسرة في النهاية أعلى من السوق وبخس في الطرف الأدنى من السوق.