Working Papers
Moral Hazard, Corporate Governance, and Bank Failure: Evidence from The 2000-2001 Turkish Crises
No.
486
Publisher
Economic Research Forum (ERF)
Date
May, 2009
Topic
E. Macroeconomics and Monetary Economics
Abstract
This paper analyzes the role of moral hazard and corporate governance structures in bank failures within the context of the 2000-2001 currency and financial crises experienced in Turkey. The findings suggest that poor performers with lower earnings potential and managerial quality, and hence lower franchise value, were more likely to respond to moral hazard incentives provided by the regulatory failures and full coverage deposit insurance system. The findings also suggest that ownership and control variables are significantly related to the probability of failure. Privately owned Turkish commercial banks were more likely to fail. Moreover, among the privately owned Turkish commercial banks, the existence of family involvement on the board increased the probability of failure.
Arabic Abstract:
تحلل هذه الورقة دور هياكل المخاطر الإفتراضية وحوكمة الشركات في إخفاقات البنوك وذلك في سياق الأزمات المالية والخاصة بالعملات التي مرت بها تركيا بين عامي 2000 و 2001. و توصي النتائج بأن من يتسم أداؤهم الضعيف وإمكانياتهم الربحية والإدارية بالضعف، ومن ثم قيمة إمتياز أقل، هم أكثر عرضة للإستجابة إلي حوافز المخاطر الإفتراضية التي تتيحاها الإخفاقات التنظيمية وكذا نظام التأمين الشامل علي الودائع. كما توصي النتائج بالعلاقة ذات البال بين متغيرات الملكية والرقابة من جهة وإحتمالات الإخفاق من جهة أخري. وكانت البنوك التجارية التركية الخاصة هي الأكثر عرضة للإخفاق. أضف إلي ذلك، فإن وجود العامل الأسري في مجالس إدارات البنوك التركية الخاصة يزيد من إحتمالية الإخفاق.
