Market Discipline and Deposit Insurance: Evidence from Some Middle Eastern Banks

Abstract Financial development, which involves the establishment and expansion of institutions, instruments and markets, plays an important role in economic growth given that they can ameliorate information and transaction costs, facilitate a more efficient mobilization of savings, spread risk and provide liquidity. Moreover, given the high costs of banking crises, regulators always seek the means that promote greater levels of prudence in banks’ behavior. Indeed, this can be done by relying on certain regulatory actions (supervision and regulations) and on market discipline. In turn, market discipline relies on private sector agents (equity holders and debt holders) to produce information that assists bank supervisors in recognizing potential banking problems and in implementing remedial measures. The primary objective of this research is to provide answers to two questions. First, do depositors discipline Jordanian, Kuwaiti, Omani, and Saudi banks? Second, does the deposit insurance design have any bearing on market discipline – given the fact that Kuwaiti and Saudi deposits are 100 percent insured explicitly and implicitly respectively, while Jordanian and Omani deposits are insured up to $14,000 and $50,000 respectively. Based on a sample of listed Jordanian, Kuwaiti, Omani, and Saudi banks during the time period 1997 – 2006, the overall results clearly indicate the absence of market discipline in Kuwait, Oman, and Saudi Arabia. In other words, market discipline is at work only in Jordan.

ملخص

يلعب  التطور المالى الذى ينطوى على إنشاء المؤسسات والأدوات والأسواق وتوسيعها دورًا هامًا فى النمو الاقتصادى، حيث أن هذه العناصر يمكنها تحسين المعلومات و تكلفة المعاملات وتسهيل وجود تعبئة أكثر كفاءة للمدخرات وتوزيع المخاطرة وتوفير السيولة. وفض ً لا عن ذلك، فإنه فى ضوء التكلفة العالية للأزمات .المصرفية، يسعى المنظمون دومًا إلى الوسائل التى تدعم مستويات أعلى من الحرص فى سلوك المصارف وفى الواقع، فإنه يمكن تحقيق ذلك من خلال الاعتماد على إجراءات تنظيمية معينة (الإشراف واللوائح) وعلى انضباط السوق. يعتمد انضباط السوق على عوامل القطاع الخاص (حملة الأسهم والدائنين) فى انتاج المعلومات المفيدة لمشرفى البنوك فيما يتعلق برصد المشكلات المصرفية المحتملة وتنفيذ الإجراءات .العلاجية

الأهداف  الأساسية لهذا البحث هى الإجابة عن سؤالين. أو ً لا: هل يحدث المودعون انضباطًا فى المصارف الأردنية والكويتية والعمانية والسعودية؟ وثانيًا: إن المودعين الكويتيين والسعوديين مؤمن عليهم بنسبة مائة فى المائة صراحة وضمنيًا على التوالى، فى حين أن المودعين الأردنيين والعمانيين مؤمن عليهم حتى 14000 دولار و 50000 دولار على التوالى، فهل لهذه الاختلافات فى تصميم التأمين أى تأثير على انضباط السوق؟

،2006- بناءً على عينة من البنوك الأردنية والكويتية والعمانية والسعودية المسجلة خلال الفترة من 1997 ،تشير النتائج العامة بوضوح إلى عدم وجود انضباط سوقى فى الكويت وعمان والسعودية. وبعبارة اخرى .فإنه لا يوجد انضباط سوقى سوى فى الأردن