Working Papers
Lebanon at Risk: The Uncertain Road from A Debt Overhang to A New Growth Path
No.
1645
Publisher
ERF
Date
August, 2023
This paper provides an account of the 2019 financial crisis in Lebanon. It then analyzes a series of related questions. First, it considers the historical background and asks how the crisis could have been averted. Second, it reviews post-crises economic developments and attempts to explore the reasons behind their severity. Third, it reviews the policy recommendations suggested to exit the crisis and examines whether they need to be updated in view of recent developments. Fourth, it offers a vision of a new growth path for Lebanon and examines the implications of a recovery strategy. Finally, it discusses a revised donors’ strategy better adapted to the current circumstances.
ملخص
تقدم هذه الورقة سردًا للأزمة المالية لعام 2019 في لبنان. ثم تقوم بتحليل سلسلة من الأسئلة ذات الصلة. أولاً، تأخذ في الاعتبار الخلفية التاريخية وتتسأل كيف كان من الممكن تجنب الأزمة. وثانيا، تستعرض التطورات الاقتصادية التي تلت الأزمات وتحاول استكشاف الأسباب الكامنة وراء خطورتها. وثالثا، تستعرض التوصيات المتعلقة بالسياسات والمقترحة للخروج من الأزمة وتبحث ما إذا كان يلزم تحديثها في ضوء التطورات الأخيرة. رابعًا، تقدم رؤية لمسار نمو جديد للبنان وتبحث الآثار المترتبة على استراتيجية الإنعاش. وأخيرا، تناقش استراتيجية منقحة للمانحين تتكيف بشكل أفضل مع الظروف الحالية.
This paper is an output of the project on “Stabilization and Adjustment in MENA”. The project has been managed under the auspices of the Economic Research Forum and Finance for Development Lab (FDL). ERF acknowledges the financial support of the International Development Research Centre (IDRC) for this project.
Research Fellows
Ishac Diwan
Director of Research, Finance for Development Lab,...
Authors
Henri J. Chaoul
Managing Partner, Levantine Partners