Working Papers
Is There Any Impact of Public Spending on Bank Performance? Empirical Evidence from the MENA Region
No.
1555
Publisher
ERF
Date
August, 2022
Topic
E4. Money and Interest Rates
E6. Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook
H5. National Government Expenditures and Related Policies
G2. Financial Institutions and Services
This paper investigates the role of the level and composition of government spending as a determinant of three different aspects of bank performance in 179 banks from the MENA region between 2001 and 2019. To control for the impact of the oil sector on the banking system of some countries in the region, we divide our sample into two groups of banks, depending on whether they are from net oil importers or net oil exporters. The results reflect the inherent heterogeneity of MENA region economies. We find that the determinants of banking performance differ according to the type of spending and the nature of the economy’s reliance on oil. Overall, the results show that government spending affects bank performance and that, in most cases, this impact is significantly negative. We find that current spending has either an insignificant or a negative impact on the investment and leverage efficiency of banks in the MENA region. On the other hand, while capital spending negatively affects lending growth, it has a positive effect on the performance of banks in oil-importing countries. Our findings shed light on the role of the level and composition of government spending on bank performance. Fiscal policy in the MENA region is greatly affected by oil prices and can have unintended effects on the banking sector.
ملخص
تبحث هذه الدراسة دور مستوى الإنفاق الحكومي وتكوينه كمحدد لثلاثة جوانب مختلفة من أداء البنوك في 179 بنكًا داخل منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بين عامي 2001 و2019. ولتثبيت قيمة تأثير قطاع النفط على النظام المصرفي في بعض بلدان المنطقة، يتم تقسيم عينة الدراسة إلى مجموعتين من البنوك، اعتمادًا على ما إذا كانت مستورد صافي للنفط أو مصدر صافي للنفط. وتعكس النتائج عدم التجانس المتأصل في اقتصادات منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. وتوصلت الدراسة إلى أن محددات الأداء المصرفي تختلف باختلاف نوع الإنفاق وطبيعة اعتماد الاقتصاد على النفط. تُظهر النتائج عامةً تأثير الإنفاق الحكومي على أداء البنوك، وتوضح أن هذا التأثير في معظم الحالات يكون شديد السلبية. كما تشير النتائج إلى أن الإنفاق الحالي إما يؤثر تأثيرًا غير ملحوظًا أو سلبيًا على الاستثمارات وكفاءة الرافعة المالية للبنوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. وعلى الرغم من أن الإنفاق الرأسمالي يؤثر سلبًا على نمو الإقراض، إلا أنه يؤثر تأثيرًا إيجابيًا على أداء البنوك في البلدان المستوردة للنفط. وتسلط نتائج الدراسة الضوء على دور مستوى الإنفاق الحكومي وتكوينه فيما يتعلق بأداء البنوك. تتأثر السياسة المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تأثرًا كبيرًا بأسعار النفط ويمكن أن ينتج عنها تأثيرات غير متعمدة على القطاع المصرفي.
Research Associates
Ahmed Kchikeche
Economist and Independent Consultant
Authors
Assil El Mahmah
Economic Advisor, Ministry of Economy and Planning...