Working Papers
Is Egypt Ready for the EU Carbon Border Adjustment Mechanism? Evidence from Firm-Level Data
No.
1771
Publisher
ERF
Date
December, 2024
Topic
G3. Corporate Finance and Governance
D2. Production and Organizations
Q5. Environmental Economics
Egyptian firms are a vital case for examining the impact of the EU Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) in its current transitional phase. CO2 emissions tariffs on imports implemented under the CBAM could threaten export competitiveness of developing countries- including Egypt- in the EU market. Thus, this study examines Egyptian firms’ performance in greening their production process and the determinants of their environmental measures using data from the World Bank Enterprise Survey. Our findings indicate that green management practices matter for Egyptian firms’ probability of adoption of green measures as well as the number of measures they adopt. In contrast, financial constraints negatively impact the probability of undertaking capital-intensive green investments such as machinery and vehicle upgrades. Also, specific targets for carbon emissions and energy consumption exert greater positive effect on the extensive and intensive margins of a firm’s environmental performance than any other green management action. Qualitative analysis supports the quantitative findings on the importance of both managerial and financial factors in determining environmental performance. Egyptian firms in steel, fertilizers, and cement sectors that export to the EU have technically complied with CBAM requirements with the help of government bodies and through hiring consultants and training their employees. In interviews, they emphasized their need to establish reliable monitoring, reporting, and verification systems for their carbon emissions and to secure concessional long-term finance to undertake their decarbonization plans. They are also willing to engage in the trading of carbon certificates in the Egyptian exchange on the newly developed voluntary carbon market. Even as they are actively responding to CBAM, firms acknowledged their need to diversify their export destination markets so as not to depend primarily on the EU.
ملخص
تعتبر الشركات المصرية حالة حيوية لفحص تأثير آلية الاتحاد الأوروبي لتعديل حدود الكربون في مرحلتها الانتقالية الحالية. يمكن أن تهدد تعريفات انبعاثات ثاني أكسيد الكربون الواردات المنفذة بموجب اتفاقية آلية الاتحاد الأوروبي لتعديل حدود الكربون القدرة التنافسية للصادرات للبلدان النامية - بما في ذلك مصر - في سوق الاتحاد الأوروبي. وبالتالي، تبحث هذه الدراسة أداء الشركات المصرية في تخضير عملية إنتاجها ومحددات مقاييسها البيئية باستخدام بيانات من مسح مشاريع البنك الدولي. تشير النتائج التي توصلنا إليها إلى أن ممارسات الإدارة الخضراء مهمة بالنسبة للشركات المصرية لاعتماد إجراءات خضراء بالإضافة إلى عدد الإجراءات التي تتخذها. وعلى النقيض من ذلك، تؤثر القيود المالية سلبا على احتمال القيام باستثمارات خضراء كثيفة رأس المال مثل تحسين الآلات والمركبات. كما أن الأهداف المحددة لانبعاثات الكربون واستهلاك الطاقة تؤثر تأثيراً إيجابياً أكبر على الهوامش الواسعة والمكثفة للأداء البيئي للشركة من أي إجراء آخر للإدارة الخضراء. ويدعم التحليل النوعي النتائج الكمية بشأن أهمية العوامل الإدارية والمالية في تحديد الأداء البيئي. امتثلت الشركات المصرية في قطاعات الصلب والأسمدة والأسمنت التي تصدر إلى الاتحاد الأوروبي تقنيًا لمتطلبات اتقاقية آلية الاتحاد الأوروبي لتعديل حدود الكربون بمساعدة الهيئات الحكومية ومن خلال تعيين مستشارين وتدريب موظفيها. وفي المقابلات، شددوا على حاجتهم إلى إنشاء نظم موثوقة للرصد والإبلاغ والتحقق فيما يتعلق بانبعاثات الكربون، وإلى تأمين تمويل ميسر طويل الأجل للاضطلاع على خططهم لإزالة الكربون. كما أنهم على استعداد للانخراط في تداول شهادات الكربون في البورصة المصرية في سوق الكربون الطوعي المطور حديثًا. حتى في الوقت الذي تستجيب فيه الشركات بنشاط لآلية الاتحاد الأوروبي لتعديل حدود الكربون ، أقرت الشركات بحاجتها إلى تنويع أسواق وجهات التصدير الخاصة بها حتى لا تعتمد بشكل أساسي على الاتحاد الأوروبي.
Research Associates
Yasmine Kamal
Assistant Professor, Economics Department, Faculty of Economics...
Senior Associates
Mahmoud Mohieldin
Professor, Department of Economics - Cairo University,...
Research Associates
Myriam Ramzy
Assistant Professor, Department of Economics, Faculty of...