Working Papers
Global Value Chain Participation, Institutional Quality and Current Account Imbalances in the MENA Region
No.
1556
Publisher
ERF
Date
August, 2022
Topic
F6. Economic Impacts of Globalization
F4. Macroeconomic Aspects of International Trade and Finance
F5. International Relations, National Security, and International Political Economy
F3. International Finance
This paper examines the relationship between the current account balance and participation in global value chains (GVCs) while considering institutional quality in the Middle East and North Africa (MENA) region over the period 2006-2018. We identify the key fundamentals of current account balances by estimating Bayesian Model Averaging (BMA) supplemented by the General-to-Specific (GETS) method. We find that integration into GVCs has a significant positive effect on the current account, conditional on institutional quality. These findings suggest that for MENA countries to better integrate into and benefit from GVCs, policies should target improvements in the institutional framework.
ملخص
تبحث هذه الدراسة العلاقة بين ميزان الحساب الجاري والمشاركة في سلاسل القيمة العالمية، مع مراعاة الجودة المؤسسية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أثناء فترة 2006-2018. في هذا الصدد، تضع الدراسة تقديرًا لنموذج بايزي المتوسط يكمله منهجية الانتقال من العام إلى خاص بهدف تحديد الأساسيات الرئيسية لميزان الحساب الجاري. ومن خلال تطبيق مختلف تدابير جودة المؤسسات ومؤشر المشاركة في سلاسل القيمة العالمية، اكتشفت الدراسة أن الإدماج في سلاسل القيمة العالمية له تأثير إيجابي ملحوظ على الحساب الجاري، تبحث هذه الدراسة العلاقة بين ميزان الحساب الجاري والمشاركة في سلاسل القيمة العالمية، مع مراعاة الجودة المؤسسية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أثناء فترة 2006-2018. في هذا الصدد، تضع الدراسة تقديرًا لنموذج بايزي المتوسط يكمله منهجية الانتقال من العام إلى خاص بهدف تحديد الأساسيات الرئيسية لميزان الحساب الجاري. ومن خلال تطبيق مختلف تدابير جودة المؤسسات ومؤشر المشاركة في سلاسل القيمة العالمية، اكتشفت الدراسة أن الإندماج في سلاسل القيمة العالمية له تأثير إيجابي ملحوظ على الحساب الجاري، في حين أن معاملات فترة-مصطلح-مؤشر التفاعل شديدة السلبية. يدل هذا بوضوح على أن الجودة المؤسسية تخفف من التأثير الإيجابي للإدماج التجاري على الحساب الجاري. وتشير هذه النتائج إلى أن بلدان الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ينبغي أن تدخل في نقاشات واسعة النطاق حول وضع إطار مؤسسي قوي، هذا حتى تستطيع تحسن من الإدماج في سلاسل القيمة العالمية.
Authors
Rihab Bousnina
Assistant Professor of Economics, University of Sfax
Authors
Foued Badr Gabsi
Faculty of Economics and Management of Sfax,...