Working Papers
Funding Female Entrepreneurs in MENA Countries (2019): Self-Selection and Discrimination
No.
1602
Publisher
ERF
Date
November, 2022
Topic
D8. Information, Knowledge, and Uncertainty
D1. Household Behavior and Family Economics
D2. Production and Organizations
G2. Financial Institutions and Services
Do female entrepreneurs in MENA countries face obstacles, either exogenous (discrimination) or endogenous (self-selection), in funding their businesses? Literature reviews provide controversial evidence thereof and, so far, very few papers tackled this funding issue for female entrepreneurs in MENA countries. A pooled sample of 6,253 enterprises from the 2019/2020 World Bank Enterprise Surveys (WBES) including six MENA countries (Egypt, Morocco, Tunisia, Jordan, Lebanon, and Palestine) documents the financial behavior of both owners and managers according to gender. Two probit regression models address loan supply and loan demand with respect to discrimination versus self-selection. There is self-selection and discrimination against female owners but not discrimination against female managers. We provide a robustness test by estimating the models on a sub-sample of micro, small, and medium-sized enterprises. Sampling biases in the WBES, together with the characteristics of female clients of microfinance institutions, suggest that micro-entrepreneurs would have faced bank discrimination and self-selection obstacles. Hence, public authorities should support pooling loan guarantees in favor of female entrepreneurs (i.e., positive discrimination).
ملخص
هل تواجه رائدات الأعمال في دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا عقبات في تمويل أعمالهن، سواء كانت خارجية (تمييز) أو داخلية (الاختيار الذاتي)؟ وتقدم مراجعة الأدبيات أدلة مثيرة للجدل على ذلك، وحتى الآن، تناول عدد قليل جدا من الأوراق البحثية قضية التمويل هذه لرائدات الأعمال في بلدان الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. توثق عينة مجمعة من 6,253 شركة من استقصاءات البنك الدولي للمشاريع 2019/2020 (WBES) بما في ذلك ستة بلدان في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (مصر والمغرب وتونس والأردن ولبنان وفلسطين) السلوك المالي لكل من المالكين والمديرين وفقا للجنس. ويتناول نموذجان للانحدار الاحتمالي العرض والطلب على القروض فيما يتعلق بالتمييز مقابل الاختيار الذاتي. هناك اختيار ذاتي وتمييز للمالكات الإناث ولكن ليس هناك تمييز للمديرات. يوفر تقدير النماذج على عينة فرعية من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة الحجم اختبارا للمتانة. وتشير تحيزات أخذ العينات في WBES إلى جانب خصائص العميلات من مؤسسات التمويل البالغ الصغر إلى أن أصحاب المشاريع الصغيرة كانوا سيواجهون التمييز المصرفي والاختيار الذاتي. ومن ثم، ينبغي للسلطات العامة أن تدعم تجميع ضمانات القروض لصالح صاحبات المشاريع، أي التمييز الإيجابي.
Authors
Imène Berguiga
Associate Professor in Finance, University of Sousse
Authors
Philippe Adair
Professor of Economics, Montpellier Business School, France