Foreign Aid and Economic Growth in Egypt and Jordan: An Empirical Analysis

Abstract This paper empirically examines the long-run relationship between per capita real foreign aid and per capita real GDP for Egypt (1960-2005) and Jordan (1965-2005) using a newly developed approach to cointegration by Pesaran et al. (2001) that performs well with small samples and regardless of the orders of the respective time series (it makes no difference whether time series are I (0), I (1), or I (0)/I (1)). The empirical results reveal that in the case of Jordan a long-run relationship exists between the variables, while there is no evidence to support that a long-run relationship exists in the case of Egypt. The Granger causality test supports a long-run causality from foreign aid to GDP in the case of Jordan. However, in the case of Egypt, the results show no support of Granger causality between foreign aid and GDP.

ملخص

تفحص هذه الورقة بطريقة تجريبية العلاقة بعيدة المدى بين ما يخص كل فرد من المساعدات الخارجية ونصيب ذلك الفرد من إجمالي الناتج المحلي في مصر (بين عامي 1960 و 2005 ) وفي الأردن (بين عامي 1965 و 2005 ) وذلك باستخدام أسلوب جديد بالتكامل المشترك وضعه باسران وآخرون ( 2001 ) ويؤدي هذا الأسلوب إلى نتائج جيدة مع العينات الصغيرة بغض النظر عن الترتيب والتسلسل الزمني حيث لا فرق بين التسلسل الزمني منحنى (صفر)، ومنحنى ( 1) أو المنحنى (صفر) / منحنى ( 1). وتكشف النتائج التجريبية أنه في حالة الأردن فإن هناك علاقة بعيدة المدى بين المتغيرات بينما لا يوجد أي دليل على وجود تلك العلاقة في حالة مصر. و يؤيد اختبار جرانجار للعلاقة السببية فكرة وجود علاقة سببية بعيدة المدى بين المساعدات الخارجية وإجمالي الناتج المحلي في حالة الأردن. أما في حالة مصر فإن النتائج لا تؤيد اختبار جرانجار للعلاقة السببية بين المساعدات الخارجية وإجمالي الناتج المحلي