Working Papers
Financial Inclusion and Threshold Effects in Carbon Emissions
No.
1713
Publisher
ERF
Date
August, 2024
Topic
C2. Single Equation Models
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
Q5. Environmental Economics
O1. Economic Development
Although financial inclusion would induce greater pollutant emissions through economic activity, improved access to financial services may facilitate investment in clean technologies. This study investigates whether financial inclusion has influenced the dynamics of carbon dioxide (CO2) emissions over the last decade using a sample of 70 countries. We implement panel threshold techniques to explore possible regime shifts in environmental quality. Our results reveal that the influence of increased financial access on air pollution depends on the economic development stage. While financial inclusion can increase CO2 emissions in lower-income regimes, environmental quality appears to be enhanced, with more inclusiveness at later developmental stages. Less-developed countries require more robust environmental policies to align their financial inclusion initiatives with sustainable economic development.
ملخص
رغم أن الشمول المالي سيؤدي إلى زيادة انبعاثات الملوثات من خلال النشاط الاقتصادي، فإن تحسين فرص الحصول على الخدمات المالية قد ييسر الاستثمار في التكنولوجيات النظيفة. تبحث هذه الدراسة فيما إذا كان الشمول المالي قد أثر على ديناميكيات انبعاثات ثاني أكسيد الكربون على مدى العقد الماضي باستخدام عينة من 70 دولة. نحن نطبق تقنيات عتبة المسوح لاستكشاف التحولات المحتملة في النظام في الجودة البيئية. تكشف نتائجنا أن تأثير زيادة الوصول المالي على تلوث الهواء يعتمد على مرحلة التنمية الاقتصادية. وفي حين أن الشمول المالي يمكن أن يزيد من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في النظم ذات الدخل المنخفض، يبدو أن نوعية البيئة قد تحسنت، مع زيادة الشمولية في المراحل الإنمائية اللاحقة. وتحتاج البلدان الأقل نموا إلى سياسات بيئية أقوى لمواءمة مبادراتها المتعلقة بالإدماج المالي مع التنمية الاقتصادية المستدامة.
Authors
Nidhaleddine Ben Cheikh
Associate Professor of Economics, ESSCA School of...
Authors
Christophe Rault
Full Professor of Economics, University of Orléans