Working Papers
Does The Trillion-Dollar Cost of Sanctions Matter for Iranian Economic Development?
No.
1722
Publisher
ERF
Date
August, 2024
Topic
P5. Comparative Economic Systems
O5. Economywide Country Studies
O1. Economic Development
This paper estimates the economic cost of sanctions on Iran (both aggregate and per capita) and their effect on economic development. Using a synthetic control method (SCM), we find that sanctions cost approximately $1.2 trillion for the period 2011-2022, which is even more than the cost of the Iran-Iraq war (1981-1988) for Iran. Sanctions cost around $150, $450, and $600 billion for the agriculture, industry, and services sectors, respectively. On average, Iran has lost around 23 percent of its economic capacity due to sanctions. Moreover, the cost of sanctions during the Obama, Trump, and Biden presidencies is about $500, $450, and $250 billion, respectively, while the annual GDP per capita loss during the Obama, Trump, and Biden presidencies is, on average, $1,050, $1,316, and $1,428, respectively. Sanctions have changed the production structure in Iran, making Iranian economic development move backwards and resulting in lost years (2011-2022). Defining three alternative scenarios and comparing them with the SCM results, confirm our findings. Finally, by studying the average growth rate of both GDP and GDP per capita for Iran, Saudi Arabia, Turkiye, and the United Arab Emirates (UAE), we find that sanctions are the dominant factor for Iran’s accelerating economic divergence from the other three countries.
ملخص
تقدر هذه الورقة التكلفة الاقتصادية للجزاءات المفروضة على إيران (الإجمالية والفردية على حد سواء) وتأثيرها على التنمية الاقتصادية. باستخدام طريقة المراقبة الاصطناعية، نجد أن العقوبات تكلف حوالي 1.2 تريليون دولار للفترة 2011-2022، وهو ما يزيد حتى عن تكلفة الحرب العراقية الإيرانية (1981-1988) لإيران. تكلف العقوبات حوالي 150 دولارًا و 450 دولارًا و 600 مليار دولار لقطاعات الزراعة والصناعة والخدمات على التوالي. في المتوسط، فقدت إيران حوالي 23 في المائة من قدرتها الاقتصادية بسبب العقوبات. علاوة على ذلك، تبلغ تكلفة العقوبات خلال رئاسات أوباما وترامب وبايدن حوالي 500 دولار و 450 دولارًا و 250 مليار دولار على التوالي، في حين أن خسارة الناتج المحلي الإجمالي للفرد خلال رئاسات أوباما وترامب وبايدن تبلغ في المتوسط 1050 دولارًا و 1316 دولارًا و 1428 دولارًا على التوالي. غيرت العقوبات هيكل الإنتاج في إيران، مما جعل التنمية الاقتصادية الإيرانية تتحرك إلى الوراء وتؤدي إلى سنوات ضائعة (2011-2022). يؤكد تحديد ثلاثة سيناريوهات بديلة ومقارنتها بنتائج النتائج التي توصلنا إليها. أخيرًا، من خلال دراسة متوسط معدل نمو كل من الناتج المحلي الإجمالي والناتج المحلي الإجمالي للفرد في إيران والمملكة العربية السعودية وتركيا والإمارات العربية المتحدة، نجد أن العقوبات هي العامل المهيمن على الاختلاف الاقتصادي المتسارع لإيران عن الدول الثلاث الأخرى.
Authors
Reza Zamani
Assistant Professor (Visiting Researcher), Philips University of...