Working Papers
What Determines the Access to Finance of SMEs? Evidence from the Egyptian Case
No.
752
Date
May, 2013
Topic
D2. Production and Organizations
G2. Financial Institutions and Services
Financial services seem to be underutilized by small and medium enterprises (SMEs); only 50 percent deal with banks and benefit from an improved access to finance. In addition, these firms still face several constraints in terms of access to finance. Using an extensive census that has been recently conducted by the Egyptian Banking Institute, we try to examine the determinants of access to finance for SMEs in Egypt as well as the determinants of having banking problems. The main findings of this paper show that legal form, economic activity, labor, capital, and sales turnover have a significant effect on having banking facilities. In addition, we find that the smaller the firm, the higher the probability of having banking problems. We also run a battery of sensitivity analysis tests and still find that the results remain robust.
ملخص
يبدو أن الخدمات المالية لم تستغل استغلالا كاملا من قبل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة؛ فقد تتعامال نسبة 50 في المائة من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة فقط مع البنوك وتستفيد من تحسين فرص الحصول على تمويل. وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذه الشركات لا تزال تواجه العديد من القيود في شروط الحصول على التمويل. باستخدام التعداد واسع النطاق الذي أجري مؤخرا من قبل المعهد المصرفي المصري، نحاول دراسة محددات الحصول على التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة في مصر، فضلا عن المحددات من وجود المشاكل المصرفية. النتائج الرئيسية لهذه الورقة تشير الى أن الشكل القانوني والنشاط الاقتصادي والعمالة ورأس المال، وحجم المبيعات هى عوامل يكون لها تأثير كبير على وجود تسهيلات مصرفية. وبالإضافة إلى ذلك، نجد أنه كلما صغرت الشركة، كلما ارتفع احتمال وجود مشاكل مصرفية. نقوم أيضا بتشغيل مجموعة من الاختبارات وتحليل الحساسية والتى تصل بدورها الى تأكيد نفس النتائج بقوة.
Research Fellows
Chahir Zaki
Chaired Professor of Economics, University of Orléans