Can Gulf Banks Pass the CCAR Stress Tests?

The absence of a uniform standard for stress tests is a key challenge today for Central Banks in the Gulf. This paper utilizes the Dodd-Frank 2010 Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) stress test to assess the balance sheets of 3 of the largest 10 banks in the GCC countries. To our knowledge, this is the first study in the literature that evaluates banks in the region across the (CCAR) stress test scenarios. We follow a top-down approach using a VAR model and measure the impact of macro-economic and financial indicators on the capital ratio, loan loss provision, and a bank’s ROA.  The results are then used to project these variables using 3 sets of scenarios currently performed by the large banks in the US, mandated by the Federal Reserve System.  Our results show that Riyad Bank and Qatar National Bank pass the most severe scenarios, but the National Bank of Kuwait fails both stress scenarios, potentially falling out of compliance with the Basle II requirements.  The implications suggest that while the capital of the Gulf region largest banks is above regulatory requirements during normal conditions, the situation could change dramatically in stressed environments.

ملخص

عدم وجود معيار موحد لاختبارات الضغط هو التحدي الرئيسي اليوم فى البنوك المركزية في الخليج. تستخدم هذه الورقة تحليل رأس المال الشامل لدود-فرانك 2010 واستعراض اختبار الإجهاد لتقييم الميزانيات العمومية لثلاثة من أكبر عشرة بنوك في دول مجلس التعاون الخليجي. على حد علمنا، تعتبر هذه الدراسة هي الأولى في الأدب أن يقيم البنوك في المنطقة عن سيناريوهات اختبار التحمل. نتبع نهج من أعلى إلى أسفل باستخدام نموذج (فار) وقياس تأثير المؤشرات الاقتصادية الكلية والمالية على نسبة رأس المال وتوفير خسائر القروض، والعائد على الأصول للبنك. ثم يتم استخدام النتائج لإبراز هذه المتغيرات باستخدام 3 مجموعات من السيناريوهات التي يؤديها حاليا المصارف الكبيرة في الولايات المتحدة، بتكليف من النظام الاحتياطي الفيدرالي. نتائجنا تظهر ان بنك الرياض وبنك قطر الوطني تستطيع ان يمر خلال معظم السيناريوهات، ولكن فشل بنك الكويت الوطني على حد سواء فى سيناريوهات الإجهاد، ويحتمل سقوطه من الامتثال لمتطلبات بازل 2.  وتشير الآثار أنه في حين أن رأس المال الذي يخص المنطقة لأكبر البنوك الخليجية فوق المتطلبات التنظيمية خلال الظروف العادية، فإن الوضع يمكن أن يتغير بشكل كبير في بيئات أكثر توتر