Working Papers
Is there A Bubble in Saudi Real Estate? Evidence from the Stock Market
No.
732
Date
December, 2012
Topic
E3. Prices, Business Fluctuations, and Cycles
E5. Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit
This paper analyzes the real estate price data in Saudi Arabia, a country not suspected of experiencing a price bubble, but where restrictive land ownership rights are similar with other countries in the GCC. A crucial difference however, is that Saudi Arabia is a vast country when compared with land-tight neighbors such the UAE and Qatar, and where the existence of price bubbles in real estate are not in question. Specifically, our study tries to answer the following questions: is there any evidence of a price bubble in real estate valuations in Saudi Arabia between 2002 and 2010? How did the real estate valuations compare with those in the stock market? Were the real estate valuations justified in relation to the company earnings?
ملخص
تحلل هذه الورقة بيانات سعر العقارات في المملكة العربية السعودية، وهي بلد لا يشتبه في وجود فقاعة أسعار فيها، ولكنها تشهد حقوق مقيدة لملكية الأرض مماثلة لدول أخرى في مجلس التعاون الخليجي. الفارق الحاسم مع ذلك، هو أن المملكة العربية السعودية بلد شاسع بالمقارنة مع الأراضي المجاورة مثل دولة الإمارات العربية المتحدة وقطر، حيث أن وجود فقاعات أسعار العقارات فى هذه البلاد ليست محل استفهام. وعلى وجه التحديد، تحاول دراستنا الإجابة على الأسئلة التالية: هل هناك أي دليل على وجود فقاعة أسعار للعقارات في التقييمات في المملكة العربية السعودية بين عامي 2002 و 2010؟ كيف يتم مقارنة التقييمات العقارية مع تلك الموجودة في سوق الأسهم؟ وهل كان تقييم العقارات مبررا فيما يتعلق بأرباح الشركات؟
Research Fellows
Mahmoud Haddad
Professor, The University of Tennessee at Martin,...
Research Fellows
Sam Hakim
Analytics Edge