Working Papers

The Effect of International Sanctions on the Size of the Middle Class in Iran

No.

1782

Publisher

ERF

Date

July, 2025

Topic

P3. Socialist Institutions and Their Transitions

I3. Welfare, Well-Being, and Poverty

F1. Trade

This study examines the impact of international economic sanctions, imposed on Iran due to its nuclear program, on the development of the middle class. Specifically, it investigates how the middle class in Iran would have developed in the absence of these sanctions post-2012. To address this question, we employ a synthetic control model to create a counterfactual scenario for Iran, using a weighted average of other comparable countries that mirror pre-2012 Iran, but did not experience significant international sanctions. By comparing the size of the middle class in this counterfactual Iran with the actual Iran that faced major economic sanctions, our results indicate that the annual middle-class size would have been approximately 11 percentage points larger, on average, without the post-2012 sanctions. Our findings are robust across various tests, including placebo tests and synthetic difference-in-difference analyses. The latter analysis shows that the estimated average effect of sanctions on the middle-class size of Iran from 2012 to 2019 is highly statistically significant. Finally, we provide evidence on the relevance of real GDP per capita, merchandise imports and exports, investment, industry value added, informal and vulnerable employment as key selected channels through which sanctions negatively affect the size of the middle class.

ملخص

تبحث هذه الدراسة في تأثير العقوبات الاقتصادية الدولية، المفروضة على إيران بسبب برنامجها النووي، على تطور الطبقة المتوسطة. وتحديدًا، تبحث في كيفية تطور الطبقة المتوسطة في إيران في غياب هذه العقوبات بعد عام 2012. وللإجابة على هذا السؤال، نستخدم نموذج تحكم تركيبي لإنشاء سيناريو افتراضي لإيران، باستخدام متوسط مرجح لبلدان أخرى مماثلة تعكس حال إيران قبل عام 2012، ولكنها لم تتعرض لعقوبات دولية كبيرة. وبمقارنة حجم الطبقة المتوسطة في إيران الافتراضية مع إيران الفعلية التي واجهت عقوبات اقتصادية كبيرة، تشير نتائجنا إلى أن حجم الطبقة المتوسطة السنوي كان سيزداد بنحو 11 نقطة مئوية في المتوسط، بدون عقوبات ما بعد عام 2012. وتُعد نتائجنا قوية عبر اختبارات مختلفة، بما في ذلك اختبارات العلاج الوهمي وتحليلات الفرق في الفروق التركيبية. ويُظهر التحليل الأخير أن متوسط تأثير العقوبات المقدر على حجم الطبقة المتوسطة في إيران من عام 2012 إلى عام 2019 ذو دلالة إحصائية عالية. وأخيرا، نقدم أدلة على أهمية الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للفرد، وواردات وصادرات السلع، والاستثمار، والقيمة المضافة للصناعة، والعمالة غير الرسمية والهشة باعتبارها قنوات مختارة رئيسية تؤثر من خلالها العقوبات سلباً على حجم الطبقة المتوسطة.
The Effect of International Sanctions on the Size of the Middle Class in Iran

Research Fellows

Mohammad Reza Farzanegan

Professor in Economics of the Middle East,...

The Effect of International Sanctions on the Size of the Middle Class in Iran

Research Fellows

Nader Habibi

Henry J. Leir Professor of Practice in...