Working Papers
Reconsidering the Nexus Between Knowledge and Economic Growth in An Unstable Economy: The Case of Türkiye
No.
1740
Publisher
ERF
Date
October, 2024
Topic
O5. Economywide Country Studies
E6. Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
Building a strong knowledge-based economy is essential for sustained and successful long-run economic growth. However, this presents its own set of challenges, particularly for countries with endemic instability, recurrent crises, and associated low and volatile productivity and growth rates. In this context, this paper draws from the Turkish experience to investigate the role of macroeconomic instability and knowledge on productivity and growth from 1960 to 2022 by developing an augmented production function model. Chronic macroeconomic instability arising from unsound macroeconomic policies has remained a major factor causing persistent inefficiencies in Türkiye, therefore adversely affecting its productivity and output levels. Such economic policies are often associated with weak institutions—such as political institutions that fail to limit the actions of politicians— along with prevalent corruption and a significant level of political instability. The main empirical results indicate that while knowledge accumulation in Türkiye is a critical driver of productivity and growth, the Turkish economy is also persistently and unfavorably affected by chronic macroeconomic instability fueled by recurring unsound policies and deep institutional problems.
ملخص
يعد بناء اقتصاد قوي قائم على المعرفة أمرًا ضروريًا للنمو الاقتصادي المطرد والناجح على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن هذا يمثل مجموعة التحديات الخاصة به، لا سيما بالنسبة للبلدان التي تعاني من عدم الاستقرار المتوطن والأزمات المتكررة وما يرتبط بها من انخفاض وتقلب في الإنتاجية ومعدلات النمو. في هذا السياق، تستند هذه الورقة إلى التجربة التركية لدراسة دور عدم استقرار الاقتصاد الكلي والمعرفة بشأن الإنتاجية والنمو من عام 1960 إلى عام 2022 من خلال تطوير نموذج وظيفة الإنتاج المعزز. ولا يزال عدم استقرار الاقتصاد الكلي المزمن الناجم عن سياسات الاقتصاد الكلي غير السليمة عاملا رئيسيا يسبب أوجه قصور مستمرة في توركيي، مما يؤثر سلبا على إنتاجيتها ومستويات ناتجها. غالبًا ما ترتبط هذه السياسات الاقتصادية بمؤسسات ضعيفة - مثل المؤسسات السياسية التي تفشل في الحد من تصرفات السياسيين - إلى جانب الفساد السائد ومستوى كبير من عدم الاستقرار السياسي. وتشير النتائج التجريبية الرئيسية إلى أنه في حين أن تراكم المعارف في توركيي هو محرك حاسم للإنتاجية والنمو، فإن الاقتصاد التركي يتأثر أيضا بصورة مستمرة وغير مواتية بعدم استقرار الاقتصاد الكلي المزمن الذي يغذيه تكرار السياسات غير السليمة والمشاكل المؤسسية العميقة.
Authors
Fatma M. Utku-İsmihan
EU Expert, Ministry of Agriculture and Forestry,...
Authors
Mustafa Ismihan
Professor of Economics, Department of Economics, Eastern...