Working Papers
Inflation Forecast-Based Rule for Inflation Targeting: Case of Some Selected MENA Countries
No.
628
Publisher
Economic Research Forum (ERF)
Date
September, 2011
Topic
E. Macroeconomics and Monetary Economics
Abstract
Inflation targeting is an attractive monetary policy strategy because it could reduce inflation and improve central banks’ credibility, which is what motivated its adoption previously by industrial countries and recently by emerging ones. This paper considers to what extent some selected MENA countries can adopt inflation targeting. To this end we estimate a monetary policy derived from the flexible inflation forecast targeting based-rule. The aim of this paper is to estimate a reaction function that fits the inflation-targeting framework in accordance with the specificity of the transmission mechanism into these countries.
Arabic Abstract:
يعتبر استهداف التضخم استراتيجية جذابة للسياسة النقدية لأنها يمكن أن تقلل من معدلات التضخم وتساعد على تحسين مصداقية البنوك المركزية، وكان ذلك من دوافع اعتماد هذه الاستراتيجية من قبل الدول الصناعية والاقتصادات الناشئة في الآونة الأخيرة. تبحث هذه الورقة إلى أي مدى تستطيع ان تتبنى بعض البلدان المختارة من منطقة الشرق الأوسط استراتيجية استهداف التضخم. وتحقيقا لهذه الغاية فإننا نقدر سياسة نقدية مرنة مستمدة من توقعات التضخم. الهدف من هذه الورقة هو تقدير دالة رد الفعل التي تناسب إطار استهداف التضخم وفقا لخصوصية آلية الانتقال إلى هذه البلدان.
