Working Papers
The Effects of Countercyclical Fiscal Policy: Firm-Level Evidence from Temporary Consumption Tax Cuts in Turkey
No.
711
Date
October, 2012
Topic
E3. Prices, Business Fluctuations, and Cycles
E6. Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook
The paper investigates the effects of temporary consumption tax cuts using firm-level data. As part of its countercyclical measures implemented during the recent global economic crisis, Turkey temporarily lowered consumption taxes on selected durables. Using data on the change of sales of firms that benefited from this measure and of those that did not over different periods, we perform a difference-in-difference analysis where we also control for various unobservable effects including sector-specific shocks to address potential endogeneity. We find positive and robust effects of consumption tax cuts on the change of firm sales which is consistent with theoretical predictions.
ملخص
تحقق هذه الورقة في آثار التخفيضات المؤقتة للضريبية الاستهلاكية باستخدام البيانات على مستوى الشركات. وكجزء من تدابيرها لمواجهة التقلبات الدورية المنفذة خلال الأزمة الاقتصادية العالمية الأخيرة، خفضت تركيا مؤقتا الضرائب الاستهلاكية على سلع معمرة محددة. نقوم بإجراء تحليل الفرق حيث يمكننا أيضا التحكم فى الآثار المختلفة غير الملحوظة بما في ذلك قطاعات محددة لمعالجة الصدمات المحتملة وذلك باستخدام البيانات الخاصة بتغيير مبيعات الشركات والتي استفادت من هذا التدبير وأيضا تلك التي لم تستفيد على مدى فترات مختلفة، . نجد ان هناك آثار إيجابية وقوية من تخفيضات ضريبة الاستهلاك على تغيير مبيعات الشركة وهو ما يتسق مع التوقعات النظرية.
