Vertical Integration and Institutional Constraints on Firm Behavior: The Case of the Garment Industry in Egypt

Abstract

Empirical analysis of vertical integration has mostly been restricted to developed countries. But since the institutional context in developing countries is very different, so may be the factors that influence vertical integration. Estimates made using a new data set of Egyptian garment firms show that distinctive features of the business environment are indeed the most significant determinant of vertical integration. Limited access to finance restricts the possibilities for many firms to undertake the investment required to integrate, whilst volatile and uncertain market conditions make firms more likely to rely on the market for their inputs. This does not mean that transaction cost theories of vertical integration are irrelevant; for example, high monitoring costs discourage integration while disputes over quality and temporal specificities encourage it. But there are nuances related to market segment. Producers of higher quality garments rely on imported textiles. Contrary to theoretical predictions, these producers do not integrate even if search and switch costs are high, but the opposite is true of producers relying on domestic suppliers.

ملخص

ظل التحليل التجريبي للتكامل الرأسي مقصورا، في أغلبه، على الدول المتقدمة، ولكن نظرا للاختلاف الكبير في السياق المؤسساتي للدول النامية فقد نجد اختلافا مماثلا بالنسبة للعوامل المؤثرة على التكامل الرأسي

وقد أظهرت التقديرات التي تم الخلوص إليها باستخدام نظام بيانات جديد لشرآات الملابس المصرية أن الخصائص المميزة لبيئة العمل هي، في الواقع، أهم محددات التكامل الرأسي. يقيد التمويل المحدود قدرات العديد من الشرآات على تقديم الاستثمارات اللازمة للتكامل، بينما تدفع ظروف السوق المتقلبة والتي لا يستقر لها قرار تدفع الشرآات إلى الاعتماد بشكل أآبر على السوق في الحصول على مستلزمات الإنتاج. وهذا لا يعنى أن نظريات تكلفة العمليات الخاصة بالتكامل الرأسي لا تنطبق على تلك الحالة ؛ فعلى سبيل المثال، تعوق تكلفة الرقابة المرتفعة هذا التكامل، بينما تنشطه الخلافات حول الجودة والخصائص المؤقتة. وهناك فروق طفيفة حسب الشريحة التسويقية، فمنتجو الملابس ذات الجودة العالية يعتمدون على الأنسجة المستوردة. وعلى عكس التوقعات النظرية، نجد هؤلاء المنتجين لا يتكاملون حتى لو كانت تكلفة البحث والنقل مرتفعة بينما نجد أن العكس هو الصحيح بالنسبة للمنتجين الذين يعتمدون على الموردين المحليين