Understanding and Avoiding the Oil Curse in Sudan - Economic Research Forum (ERF)

Understanding and Avoiding the Oil Curse in Sudan

Kabbashi Suliman


Date:
January, 2012

NO.
735

Length:
41 pages

Topic:
O4. Economic Growth and Aggregate Productivity
O1. Economic Development

This paper examines the impact of the oil boom, as a blessing or curse, on Sudan’s economy, analyzes the key features of the country’s growth experience before and after the oil boom and articulates Sudan’s underlying political and economic issues. The results show that, the contribution of oil to real growth has been strong; however, the effects on technological innovations are insignificant. Dutch Disease and fiscal linkages are the main mechanisms that transmitted the negative effects of the boom. Specifically, the resultant misalignments of the RER; have caused an overall loss of competitiveness measured by the negative contribution to TFP growth; also oil dependence has led to greater export concentration undermining long-run economic diversification. Moreover, the regime of politics and economy engendered by the elites’ distributive politics tends to magnify the impact of shocks and has worsened the procyclicality of fiscal policy and contributed to excessive currency appreciation. In the end the combined effects of these factors led to the crowding out of private investments, diluting the economic and social impact of largely oil-driven growth and further weakening state institutions. The policy implications of these findings are indicated.

 

ملخص

تبحث هذه الورقة أثر”الرًوجة النفطية”، نعمة أم نغمة، على الاقتصاد السوداني؛ وتُحلٍل السمات الرئيسية لتجربة النمو في البلاد قبل وبعد النفط؛ وتُوضِح قضايا الإقتصاد السياسي الكامنة وراء ذلك. بَيًنت النتائج أن مساهمة النفط فى النمو الحقيقي كانت فاعلة، ولكن الآثار المترتِبة على الإبداعات التكنولوجية ضئيلة .أيضاً إتًضح أن المرض الهولندي والروابط المالية هي الآليات الرئيسية التي فاقمت الآثار السلبيًة للرًوجة. على وجه التحديد، كانت الإختلالات في سعر الصرف الحقيقى المترتبة عن ذلك سبباً في فقدان القدرة التنافسية مُقاسة بالمساهمة السالبة لنمو إنتاجية إجمالى العوامل؛ أيضا أدى الإعتماد على النفط لزيادة تركيز الصادرات الذى من شأنه تقويض التنويع الإقتصادي فى المدى البعيد. علاوة على ذلك،إتضح أن نظام الإقتصاد السياسي الذى أوجدته سياسة النُخب التوزيعيًة من شأنه تضخيم أثر الصدمات ولقد أدًى إلى مُفاقمة التقلُبات الدورية للسياسة المالية، وساهم في المُغالاة المُفرطة لقيمة العملة. لقد أدًت مُحصًلة الآثار المجتمعة لهذه العوامل لإزاحة الإستثمارات الخاصة وتمييِع الآثار الإقتصادية والإجتماعية للنمو المدفوع لحد كبير بالنفط و إضعاف متزايد لمؤسسات الدولة. سوف يُشار لدلالات هذه النتائج على السياسة.
Authors

Kabbashi Suliman

University of Khartoum


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

A Risk-Hedging View to Refinery Capacity Investment

Hamed Ghoddusi and Franz Wirl

Should oil-rich members of OPEC invest in the oil refinery industry? This is a crucial ... read more


Working Papers

Between Stabilization and Allocation in the MENA Region: Are Competition Laws Helping?

Jala Youssef and Chahir Zaki

In the 1990s, many MENA countries relied on adjustment and stabilization programs offered by international ... read more


Working Papers

Credit Card Debt: Nescience or Necessity?

G. Gulsun Akin, Ahmet Faruk Aysan, Sezgim Dasdogen and Levent Yildiran

This paper attempts to assess whether the driving factor behind the rising credit card indebtedness ... read more