The Nexus Between Informal Credit and Informal Labor for Micro and Small Enterprises in Egypt: Sources of Finance and Enterprises Informality: Evidence from MSE Surveys in Two Governorates - Economic Research Forum (ERF)

As a result of the economic meltdown in 2008, the hardest hit sector of the economy was the micro and small enterprises (MSE’s) sector. MSEs’ access to formal finance has been facing increasing restrictions, due to the adoption of more cautious lending strategies by both public and private banks. Hence, MSEs in Egypt still heavily rely on informal credit to finance their operations. This paper identifies the linkages between different sources of finance and their impact on informality of MSEs based on small scale surveys on credit and labor use in household businesses in villages in two governorates in Egypt. Preliminary analysis of this new data confirms that relying on self-finance is associated with increased informality of the surveyed enterprises in both governorate subsamples, whereas access to formal loans is associated with formalization through enterprise registration in non-agricultural enterprises surveyed in one of the governorates. These results provide preliminary evidence that policies that enhance access to formal credit and attempts to formalize informal sources of credit, such as RoSCAs, are likely to impact MSE’s formalization positively in Egypt.

ملخص

نتيجة للانهيار الاقتصادي في عام 2008، كان القطاع الأكثر تضررا في الاقتصاد هو قطاع المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر. وقد واجه وصول المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر إلى التمويل الرسمي قيودا متزايدة، بسبب اعتماد استراتيجيات إقراض أكثر حذرا من قبل البنوك العامة والخاصة على السواء. ومن ثم، فإن المشروعات المتناهية الصغر والصغيرة في مصر لا تزال تعتمد اعتمادا كبيرا على الائتمان غير الرسمي لتمويل عملياتها. وتحدد هذه الورقة الصلات بين مختلف مصادر التمويل وأثرها على القطاع غير الرسمي للمشروعات متناهية الصغر والصغيرة استنادا إلى دراسات استقصائية صغيرة النطاق بشأن الائتمان واستخدام العمالة في الأعمال التجارية المنزلية في قرى في محافظتين في مصر. ويؤكد التحليل الأولي لهذه البيانات الجديدة أن الاعتماد على التمويل الذاتي يرتبط بزيادة الأهمية غير الرسمية للمنشآت التي شملتها الدراسة في كل من العينات الفرعية للمحافظات، في حين يرتبط الوصول إلى القروض الرسمية بإضفاء الطابع الرسمي من خلال تسجيل المؤسسات في المؤسسات غير الزراعية التي شملتها الدراسة في إحدى المحافظات. وتوفر هذه النتائج دليلا أوليا على أن السياسات التي تعزز الوصول إلى الائتمان الرسمي ومحاولات إضفاء الصبغة الرسمية على مصادر الائتمان غير الرسمية والتي  من المرجح أن تؤثر على إضفاء الطابع الرسمي على المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر بشكل إيجابي في مصر

Research Fellows

Mona Said

Assistant Professor of Economics, Economics Department, The American University in Cairo


Research Fellows

Mohamed El Komi

Assistant Professor, Economics Department, American University in Cairo,


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Mixed Market Structure, Competition and Market Size: How Does Product Mix Respond?

Aya Elewa

Assuming a double heterogeneity; within industry firm heterogeneity and within firm product heterogeneity, this paper ... read more


Working Papers

Collusion Detection in Public Procurement with Limited Information

Bedri Kamil Onur Tas

Public procurement data sets usually lack detailed data that are needed to implement existing methods. ... read more


Working Papers

Do Political Connections Reduce Job Creation? Evidence from Lebanon

Ishac Diwan and Jamal Ibrahim Haidar

Using firm-level census data, we determine how politically-connected firms (PCFs) reduce job creation in Lebanon. ... read more