The Impact of the Fracking Boom on Arab Oil Producers - Economic Research Forum (ERF)

The Impact of the Fracking Boom on Arab Oil Producers

Lutz Kilian

June, 2017


34 pages

Q4. Energy
Q3. Nonrenewable Resources and Conservation
F1. Trade

This paper makes four contributions.  First, it investigates the extent to which the U.S. fracking boom has caused Arab oil exports to decline since late 2008. Second, the paper quantifies for the first time by how much the U.S. fracking boom has lowered the global price of oil. Using a novel econometric methodology, it is shown that in mid-2014, for example, the Brent price of crude oil was lower by $10 than it would have been in the absence of the fracking boom. Third, the paper provides evidence that the decline in Saudi net foreign assets between mid-2014 and August 2015 would have been reduced by 27% in the absence of the fracking boom.  Finally, the paper discusses the policy choices faced by Saudi Arabia and other Arab oil producers.


تقدم هذه الورقة أربع مساهمات. أولا، تحقق في المدى الذي أدى إلى طفرة التكسير في الولايات المتحدة والتي قد تسببت في تراجع صادرات النفط العربية منذ أواخر عام 2008. ثانيا، تحدد الورقة للمرة الأولى قدرة طفرة التكسير في الولايات المتحدة على خفض الأسعار العالمية للنفط. وباستخدام منهجية اقتصادية إحصائية جديدة، يتبين أنه في منتصف عام 2014، على سبيل المثال، كان سعر خام برنت من النفط الخام أقل بمقدار 10 دولارات مما كان عليه في غياب الطفرة التكسيرية. وثالثا، تقدم الورقة دليلا على أن الانخفاض في صافي الأصول الأجنبية السعودية بين منتصف 2014 وأغسطس 2015 كان سينخفض بنسبة 27٪ في غياب طفرة التكسير. وأخيرا، تناقش الورقة الخيارات السياسية التي تواجهها المملكة العربية السعودية ومنتجي النفط العرب الآخرين

Lutz Kilian



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

Standards and Market Power: Evidence from Tunisia

Hendrik Kruse, Inmaculada Martinez-Zarzoso and Leila Baghdadi

We develop a theoretical model and derive conditions under which firms with market power try ... read more

Working Papers

The Currency-Plus-Commodity Basket: A Proposal for Exchange Rates in Oil-exporting Countries to Accommodate Trade Shocks Automatically

Jeffrey A. Frankel

The paper proposes an exchange rate regime for oil-exporting countries. The goal is to achieve ... read more