The Impact of the Fracking Boom on Arab Oil Producers - Economic Research Forum (ERF)

The Impact of the Fracking Boom on Arab Oil Producers

Lutz Kilian

June, 2017


34 pages

Q4. Energy
Q3. Nonrenewable Resources and Conservation
F1. Trade

This paper makes four contributions.  First, it investigates the extent to which the U.S. fracking boom has caused Arab oil exports to decline since late 2008. Second, the paper quantifies for the first time by how much the U.S. fracking boom has lowered the global price of oil. Using a novel econometric methodology, it is shown that in mid-2014, for example, the Brent price of crude oil was lower by $10 than it would have been in the absence of the fracking boom. Third, the paper provides evidence that the decline in Saudi net foreign assets between mid-2014 and August 2015 would have been reduced by 27% in the absence of the fracking boom.  Finally, the paper discusses the policy choices faced by Saudi Arabia and other Arab oil producers.


تقدم هذه الورقة أربع مساهمات. أولا، تحقق في المدى الذي أدى إلى طفرة التكسير في الولايات المتحدة والتي قد تسببت في تراجع صادرات النفط العربية منذ أواخر عام 2008. ثانيا، تحدد الورقة للمرة الأولى قدرة طفرة التكسير في الولايات المتحدة على خفض الأسعار العالمية للنفط. وباستخدام منهجية اقتصادية إحصائية جديدة، يتبين أنه في منتصف عام 2014، على سبيل المثال، كان سعر خام برنت من النفط الخام أقل بمقدار 10 دولارات مما كان عليه في غياب الطفرة التكسيرية. وثالثا، تقدم الورقة دليلا على أن الانخفاض في صافي الأصول الأجنبية السعودية بين منتصف 2014 وأغسطس 2015 كان سينخفض بنسبة 27٪ في غياب طفرة التكسير. وأخيرا، تناقش الورقة الخيارات السياسية التي تواجهها المملكة العربية السعودية ومنتجي النفط العرب الآخرين

Lutz Kilian



There are no Events PAST

Related Publications

Working Papers

Governance and Renewable Energy Investment in MENA Countries: How Does Trade Matter?

Rihab Bellakhal, Sonia Ben Kheder and Houda Haffoudhi

Middle East and North Africa (MENA) countries have recently developed their renewable energy markets. However, ... read more

Working Papers

The Impact of Foreign Capital Inflows on Economic Growth and Employment in Egypt: A Sectoral Empirical Analysis

Hanan Aboel Farag and Mohamed Sayed Abed

This paper traces the effect of “Greenfield Investment” disaggregated into six sectors on the one ... read more

Working Papers

Why Don’t MENA Countries Trade More? The Curse of Bad Institutions

Fida Karam and Chahir Zaki

This paper explores the relation between institutions and trade in the Middle East and North ... read more