Targeting Debt in Lebanon: A Structural Macro-Econometric Model - Economic Research Forum (ERF)

Targeting Debt in Lebanon: A Structural Macro-Econometric Model

Salim Mahmoud Araji, Vladimir Hlasny and Vito Intini


Date:
August, 2017

NO.
1132

Length:
35 pages

Topic:
N1. Macroeconomics and Monetary Economics
O3. Technological Change, Research and Development, Intellectual Property Rights
E4. Money and Interest Rates
E2. Consumption, Saving, Production, Investment, Labor Markets, and Informal Economy
O1. Economic Development

This paper lays out and estimates a structural macro-econometric model of the Lebanese economy to simulate the implications of accumulated debt changes on GDP and other economic indicators, and to project the growth–fiscal nexus for the six years following the last year for which national statistics are available, 2015–2020. To these ends, historical and up-to-date national accounts data for years 1992–2014 are painstakingly collected from individual government agencies, and economic framework with five macroeconomic blocks is constructed, namely: macroeconomic, government, price, monetary and financial sector, and external accounts blocks. In total 16 behavioral equations are estimated with the help of an additional 10 identity equations defining theoretical dependency among variables in order to impute missing variables and to bound model forecasts.

ملخص

تحدد هذه الورقة نموذجا اقتصاديا هيكليا للاقتصاد اللبناني من أجل محاكاة الآثار المترتبة على تغيرات الديون المتراكمة على الناتج المحلي الإجمالي والمؤشرات الاقتصادية الأخرى، وإبراز العلاقة بين النمو المالي والسنوات الست التي تلي السنة الأخيرة التي يكون فيها الإحصاءات الوطنية متوفرة، للسنوات 2015-2020. وتحقيقا لهذه الغايات، يجري جمع البيانات التاريخية والحديثة عن الحسابات القومية للسنوات 1992 – 2014 بشق الأنفس من الوكالات الحكومية الفردية، كما تم وضع إطار اقتصادي يضم خمس كتل اقتصادية كلية هي: الاقتصاد الكلي، والحكومة، والأسعار، والقطاع النقدي والمالي، وكتل الحسابات الخارجية. ويقدر مجموع المعادلات السلوكية 16 بمساعدة 10 معادلات هوية إضافية تحدد التبعية النظرية بين المتغيرات من أجل افتراض المتغيرات المفقودة ونموذج التنبؤات الملزمة.

Research Associates

Salim Mahmoud Araji

Economic Development and Integration Division (EDID)


Vladimir Hlasny


Vito Intini


Project

EVENTS

There are no Events PAST



Related Publications

Working Papers

Inequality of Opportunity in Wages and Consumption in Egypt

Ragui Assaad, Caroline Krafft, John Roemer and Djavad Salehi-Isfahani

We provide in this paper measures of inequality of opportunity of wages and consumption for ... read more



Working Papers

Out of Pocket Education Expenditure and Household Budget: Evidence from Arab Countries

Reham Rizk and Hala Abou-Ali

The paper attempts to present a comparative study for patterns of household expenditure on education ... read more